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星洲日報/投資致富‧企業故事

Author: Tan KW   |   Latest post: Mon, 24 Jun 2019, 9:21 AM

 

孙子兵法论精明投资‧长期 定期和多元投资

Author:   |    Publish date:


钱潮

作为一名精明投资者,其投资组合须是长期持有,且认同定期投资和多元化投资。若依据《孙子兵法》进一步阐述,精明投资者是一名将军,金钱是他的兵士,投资组合则是战役!

孙子曰:一日道、二日天、三日地、四日将、五日法。将军若要战胜,有以下5个重要规则:

晓得何时躲避、何时不躲避。

晓得如何应对优越和差劲的部队。

晓得其兵士受到各军阶精神的激励。

晓得做好准备,待敌人没做好准备攻打他们。

晓得他拥有军队实力、方法、纪律等等。

首先,长期投资组合可以协助他们取得长期财务目标,例如退休目标,以及孩子教育目标,这些目标可以需要20至30年的时间来准备,或进行规划,在短时间内,这些财务目标是不可能实现的,除非他们中彩票。

话虽然这样说,精明投资者需搁置短期的享乐、实践债务管理、现金流量管理,以及放弃短期投资套利或接受短期亏损,特别是为特定目标投资,孙子这位将军,晓得何时躲避、何时不躲避,这告诉我们,精明投资者晓得退休规划和教育基金规划,以及搁置享乐的重要性。

第二:精明投资者将充份掌握复利率的力量,在时间推移的情况下,金钱将倍增至更大数目。

举个例子,假如他们在接下来20年的退休目标是:100万,他们每年需要储存5万(1,000,000/20)(采用简单的计算法),不过,假如他们可以在组合投资,假设接下来20年,平均年回酬率有8%,答案是:每年只储蓄RM21,852.21。

这是爱因斯坦得出复利率方程式的魔力。以上解释与孙子兵法第5规则有关连。

第三:定期投资,好比说每月将10%的薪金用来投资,不只是培养储蓄美德,这方面也必须有自律,大家都晓得储蓄很重要,所谓:“养兵千日、用在一时。”

与此同时,他们在组合投资方面,也掌握“成本平均法”的优势,这是贯彻第3规则。请参考附表,每年将1000令吉投入股票的变化。

成本平均法是长期投资法、也是自律法,投资者不只在市场下跌、或上涨时,掌握投资机会,就是投资固定资金一段长时间,以便降低投资的平均成本,最终,我们是以较低成本投资(就是62.31令吉),而不是捉住股价低时买进时机。

事实上,精明投资者这样做,不只降低投资成本,也最大化其盈利,从表2计算不同水平股价的盈利得出。

此外,当股价下跌,或是投资组合不赚钱,又或是开始指责投资顾问,没有提供选对股的建议,以便在各个市场周期都能赚取盈利,这些情绪的反射是不适当的。

第四:精明投资者必须接受这样的事实:不像专业投资顾问或基金经理,他们可以掌握到第一手财务资讯,或是某个行业的分析报告,他们需在拥有不同组别资产或投资的情况下,多元化其投资计划。

投资多元化的重要性:不会将所有投资涉及高风险组别,而是选择不相关的资产组别,例如投资黄金和投资证券,纯粹是因为削减没有系统性的风险(经济或者商业风险、金融风险、行业投资等等),不过,削减系统性风险,例如通货膨胀、货币汇率是不可能的事。

作为资讯分享,系统性风险也名为不可分散风险,是公司或个人无法控制因素所导致的风险,换句话说,是由公司或个人以外因素所造成,在实际的情况,系统性风险不能通过握持庞大股票加以分散。

第五:精明投资者晓得何时是:重新调整组合投资的正确时机,重新调整策略是低买、高卖,举个例子,精明投资者已达到投资黄金10%的目标,他可以将这些投资脱售,然后将投资所得转为投资当时偏低的油气业,这是根据孙子将军的第2规则。

最后,精明投资者晓得其风险层面,激进、适中或保守型,还有时间点,以及投资的金额,就是他或她选择正确的投资工具,以达到投资目标。

举个例子,互惠基金或单位信托,是众多投资工具之一,几乎涵盖以上各项规则,在管理单位信托组合投资时,假如选择低风险投资,精明投资者只需选择成本平均法,以及价值平均法策略,以达到财务目标。

此外,精明投资者也可选产业投资信托,选项比较多元化,假如投资产业,需要许多程序,例如签署买卖合约、贷款合约、提取存款支付首期钱,在未来转售时需要物色买家等等。

换句话说,精明投资者了解自己,何时是投资的正确时机、在不同市场周期的正确投资工具,这是孙子兵法第4规则,这位将军了解自己和外面的情况,也可称为:善攻者、不知其所守!善守者,敌知其所攻!

话虽如此,这位将军不能情绪化行事,或受到不知情者影响他准备开打或不开打的决策,毕竟战争关系到其军队的生死存亡,事实上,他与知情者合作,以便在战争中取胜,根据孙子兵法的战略,某些时候需要情报员的协助。

对精明投资者来说,可以采用有经验的执照理财规划师、或是个人顾问的专业服务,精明投资者没有听取保险顾问或朋友,关于投资方面的事项,主要是他们拥有的是不同的专长。

知己知彼、百战百胜

总结来说,精明投资者需要了解本身的风险层面、投资的时间点,以上所提的规则,以便其投资组合可以赚取盈利,好比孙子兵法所说:“知己知彼、百战百胜”,如果了解敌人、了解自己,你也不害怕面对一百场战争的结果。

作者 : 邱瓅升 
文章来源 : 星洲日报 2019-05-20
 
https://www.sinchew.com.my/content/content_2056413.html
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