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Author: stockinvestmentasia   |   Latest post: Fri, 19 Jul 2019, 2:03 AM

 

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这两天istone都出现在十大热门股里,这也引起了很多投资者的注意和讨论。从ipo 0.16 的股价升到最高0.275,然后在回调到今天的0.21 。我相信蛮多投资者都套牢在0.25的价位,也看到很多投资者在谩骂着istone。我觉的投资者们应该抛开一切情绪来深入了解一下这一件公司。

首先,第一样要看的当然是商业模式和生意前景。排除传统行业,比较有生意前景的有互联网,物联网,AI ,电子车,云端,工业4.0,电子付费,新能源等等。 在马来西亚这么小的国家,大多数上市公司都是从事传统行业,要找出比较有前景的公司是有点难度。从事电子付费的有revenue berhad,Mpay等等。互联网,我们没有google,facebook,腾讯;电子车,我们没有tesla,比亚迪,蔚来;物联网,我们也没有小米,而且小米都已经在做 AI+物联网了;云端,我们也没有amazon,microsoft 。甚至在工业4.0里,我们也只找到vitrox和penta 。而这两个股在semicon领域里也起了很多。这也证明了在对的领域里发展,公司业务也自然会事倍功半。所以当istone上市前,以主要业务在于生产自动化机械的istone,也就是工业4.0,自然引起了投资者的注意。在劳动资本越来越贵的马来西亚,工业4.0也常常被我们的政客谈起。Tun Mahathir 也向记者们提起工业4.0蛮多次。在今年,林冠英也宣布了将推介30亿令吉工业数码化转型基金来家加速我国制造业采用先进科技以实现工业4.0。在工业4.0这个范围里,istone这个从事自动机械化和全方位制造业自动方案供应商的公司,将获益不浅。

接下来我们将看下istone的管理层,好的商业模式也需要好的管理层。Tee Sook Sing ,Chan Kok San 和 chin chung lek 是istone 的灵魂人物。在他们的个人资料里,Tee Sook Sing 和Chan Kok San都曾在Dyson里工作过而chin chung lek也在VS里工作过。这也不难理解为什么istone 64% 的营业额来自于Dyson和小部分的营业额来自于VS 。相信大家也懂Dyson这一家著名英国公司,在创新的家电业务里,詹姆斯·戴森已发明了不少家电例如真空吸尘机,吹风机等等。Dyson在2018年未计利息、税项、折旧及摊销前利润为11亿英镑(RM56亿),可以轻松买起整个gamuda集团。而dyson公司总部迁移至星加坡这个举动也证明了Dyson将会和亚洲公司有更多合作,得益于亚洲有着完美的制造产业链如中国,而星加坡有着完美的制度和人才,才可吸引到Dyson这种发明大咖把总部移来星加坡。以istone与Dyson良好的合作关系,我相信以后将有有更多的业务来往。Dyson也将在新加坡设立电动车制造厂,而我也相信电动车将会在未来取代汽车。如果istone可以把握这个机会从Dyson得到更多的生意,istone将可以发展得很快,而马来西亚是最靠近星加坡的国家。Istone是丹麦公司优傲(Universal Robots)的分销商,而丹麦公司优傲(Universal Robots)也很适用于电子车行业。

至于财务方面,istone的营业额从2015年的44million 成长到2018年的67million相等于一年12%的成长,而净利润从2015年的4million 成长到2018年的11million相等于一年43%的成长 。在2019年第一季度的营业额已达到20million 相等于2018年总营业额的30%,第一季度的净利润是4.2million也已达到2018年总净利润的38%。我相信istone在2019年也可以取得营业额和净利润的成长。Istone的profit margin也在不断的成长,从2015年的9.3% 到2018年的17%。 这也证明了istone在成本控制上有不错的表现。在ipo里凑到的钱有一部份将拿来偿还贷款,这也减少了很多istone的欠债。这也大大减少了istone需要还款的压力,也不用支付过多利息。

当然在0.25的价位,istone并不是很吸引,可是istone已跌到了0.21 。至于值不值得买就看你们自己的个人看法。套一句雷总的话“在风口上,连猪都会飞起来”。至于工业4.0的这一个风口,就看istone能不能把握着飞起来。也别忘了harta 在2008年上市是市值也只是几百million 吧了。

 

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Labels: ISTONE

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