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西山股庄

Author: Chun Sam   |   Latest post: Thu, 15 Feb 2018, 02:21 PM

 

马股大减价:你不敢想象的十大便宜股 – 第二篇

Author:   |    Publish date:


在度过两周红红的股市后,过去三天美国股市皆有小小起色,今天继续撰写第二篇10家离52周新高低于超过30%的公司。而这些深跌的股未来说不定会迎来反弹哦!
 
如果还没看到第一篇的朋友们,可看以下链接。由于实在是太多这些可悲的公司了,所以笔者将会分三篇撰写。
马股大减价:你不敢想象的十大便宜股 – 第一篇
 
**52周新高的股价是取自于malaysiastock.biz,股价亦包含了bonus issue和dividend的调整。
 

1. PERSTIM
曾经的高股息公司,也是冷眼曾经的分享推荐股。现在的营业额是近9年来最高点,可是净利却是历来新低。目前现在虽然握有雄厚的资金,可是2018财政年却仍然未公任何股息,可见PERSTIM目前的状况有多严峻。PERSTIM提到生产成本(production cost)上升,不过通常生产成本通常是原料价格为主的,所以相信是其原料价格上涨,而公司亦没有能力(bargaining power)议价以保持竞争力。在失去股息派发的一大利好后,PERSTIM自然地失去投资者们的焦点,股价大幅度下滑并不让人惊讶。
 
2. SUPERLN
算是笔者插肩而过的好股,当时只读过它的新闻却没进一步了解而错失了。公司基本面仍然没有太大的问题,净利过去两个季度下跌主因来自原料价格上涨。不过股价的下滑幅度则远远超越净利下跌,是之前市场期望太高还是现在股价超卖了呢?
 
无论如何,SUPERLN还是报有看头,其越南厂也在建设中。今天有位持有SUPERLN从赚翻倍到今天赚幅减半的朋友告诉我现在SUPERLN还是值得买入来长期收,到底是不是真的呢,时间会是最好的答案。
 
3. SENDAI
官有缘曾经的推荐股。与其他下跌股不一样的是,SENDAI过去三个季度净利是大幅度成长的,如无意外第四个季度的净利亦可以转亏为盈呢!可是奇怪的是股价却从高峰大幅度下滑。
预计第四个季度保持RM15million~RM20million净利,P/E将会低于10,看起来好像很便宜,但笔者认为SENDAI的估值还是暗潮汹涌的。
 
SENDAI是背负大量的债务的。而之前盘算的private placement的计划也取消了(或许股价太低了),使债务问题无法得以纾解。笔者认为SENDAI的负债比例(市值近RM600million,净负债达RM892million)实在是太高了,如果市场崩盘,SENDAI应该是率先倒下的先锋。
 
另外,去年的获取的合约也不如分析员的预期,而且SENDAI主攻海外市场,马币强势对SENDAI的影响不小。
 
4. MAGNI
股价曾经去到笔者羡慕不已的RM7++,现在股价却狠狠地下跌46.2%。虽然美金下滑对MAGNI有影响,但是营业额成长停滞才是股价被拉下马的最大因素。目前的P/E值才6.29,如果未来净利即使持平,现在买来收股息是不错的选择。不过不排除其净利表现持续下滑,毕竟MAGNI实在是太依赖单一客户了。
 
5. EG
EG的52周最高点恰恰落在去年今天,而现在股价是接近最低点。去年right issue集资扩充后,净利表现中规中矩,但是股价却下滑不少。EG的扩充计划能否成功暂时是未知数,不过起码EG没有像其他公司面对原料价格上涨,营收减少的大问题,相信可下跌的空间不大,不过现在暂时没有催化剂激励股价回弹。
 
6. AJIYA
说到AJIYA就会联想到IBS,但是其IBS却没让它的赚幅高于他人。2017年的净利表现可说是非常差劲,税前盈利RM18million当中有RM9.5million是other income(包括变卖资产一次性盈利),因此股价下跌是合理的。不过,现在RM180million的市值却抱有RM69million的净现金某程度上还是蛮诱人的。另外,AJIYA过去几年的营业额并没有大突破,而去年签署一大堆Memorandum of understanding却暂时皆没能成事,股价能否反弹还有待观察。
 
7. BPPLAS
又一家因原料价格(resin)上涨而净利大受影响的公司。BPPLAS继续引进新机器扩充产能,未来营业额成长可期,可是原料价格的影响实在是太大了,因此目前的BPPLAS还是没有多大看头。
 
8. COMCORP
自从宣布卖出主要业务后,COMCORP的股价一直让笔者某不着头脑,到底市场先生对这项消息是持有开心还是伤心的态度呢?股价又上又下的,来到今日的低点RM0.725。对于这项消息,笔者认为是好事。一是主要业务表现开始下滑,可以以RM123.8million卖出是属于不错的交易价格,毕竟比目前的COMCORP市值还高呢。二是可专注green waste 业务,不过这点暂时属于中和情况,因为green waste听起来是趋势不错的行业,可是COMCORP能否做好还是未知数,而且需要多年经营才能看到其成效,如果买入COMCORP纯属是为了其一次性股息派发实在是没有必要,因为如果看中其green waste业务大可以在股息派发后才买入。
 
9. MITRA
除了净利表现连续两个季度下滑外,MITRA宣布right issue也是股价低迷的一大主因。根据笔者的观察,通常一家公司的股价在宣布right issue时期都是低沉的。而MITRA以right issue融资竟然只为了还债而不是用作扩充,而这也是笔者最不欣赏的做法了。不过,MITRA看似没有更好的方法来减缓其RM265million的净负债,right issue 过后相信也只能减轻一半的债务而已。
 
10. EKOVEST
与其他因为净利下滑的股相比,EKOVEST算是比较可怜的公司,因为EKOVEST股价下滑主要受BANDAR MALAYSIA事件和收购IWCITY的消息而拖累。
 
今年股价两度单日拉升至突破RM1(相信被人操纵炒高)但过后也回跌至RM1以下的水平。无论如何,其IWCITY收购结果一天未落实,EKOVEST的基本面再好也暂不值一提。
 
西山
 
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gohkimhock They have become cheap for a reason.
14/02/2018 21:11
KLCI King Just treat it as news without any guidance will do. Whoever thought these are cheap because of price comparison, then congratulation, you must be one of the 90%
15/02/2018 02:37
aiinvestor Apple said it wants to become 'cash neutral' — which could be a huge boost for earnings
Apple's earnings could pop as much as 30 percent higher than current estimates if the company buys back 10 percent of its shares each year, UBS estimates.
Another scenario is for Apple to spend between $30 billion and $60 billion per year on share repurchases and combine that with a dividend yield of 3 percent until 2023.

https://www.cnbc.com/2018/02/14/apple-buybacks-dividend-increases-under-repatriation-ubs-note.html

Semiconductor stocks are likely to surge next week.
15/02/2018 21:28


 

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