星洲熱股評析

攫泛婆大道工程‧金輪2年財測上修

Tan KW
Publish date: Sat, 12 Mar 2016, 10:52 AM
Tan KW
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2016-03-11 17:11

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(吉隆坡11日訊)金輪企業(KIMLUN,5171,主板建筑組)成功東渡,奪下西馬建築公司首個泛婆羅洲大道(Pan Borneo Highway)工程,分析員相信在其他潛在基建合約入袋下,今年新增合約量有望再創新高,紛紛上調現財政年新增合約目標,連帶今明兩個財年盈利目標也獲上修。

 

億強工程(ZECON,7028,主板建筑組)與金輪企業聯營公司獲得頒發總值14億6千零77萬令吉的泛婆羅洲大道建設及提昇合約,肯納格研究說,這是西馬建築公司首次贏得泛婆羅洲大道工程,對此深感意外,也未反映在全年7億令吉新增合約目標內。

 

大馬研究說,以金輪企業持有聯營公司30%股權來看,預見公司持有的合約部份將達到4億3千800萬令吉,若以5%稅前盈利來看,這將確保未來5年帶來年均550萬令吉盈利。

豐隆研究表示,隨著泛婆羅洲大道工程入袋,這將顯著提振金輪企業合約47%至14億令吉,今年為止已攫取7億1千100萬令吉合約,幾乎與2015財政年7億5千萬令吉合約相符,而管理層正放眼2016財政年將額外增加3億至3億5千萬令吉。

 

多元業務至重大基建工程

馬銀行研究指出,泛婆羅洲大道合約入袋意味著金輪企業開始多元化業務至重大基礎建設工程,以減輕產業建築工程放緩衝擊,相信未來新合約將貢獻自白沙羅沙亞南大道(DASH)、新街場淡江高架大道(SUKE)計劃等巴生河流域高速大道,而混凝土業務也將獲馬新捷運計劃提振。

鑒於基建工程有望抵銷產業建築工程頹勢,各大證券行紛紛上調金輪企業2016財政年新增合約目標至12億到13億令吉,並紛紛上調2016和2017財政年盈利目標2%至14%。

但大馬研究和馬銀行研究指出,基於工程合約僅有望在明年帶來強大入賬效益及捷運二號線可能需要更多低賺益混凝土產品,因此下調稅前盈利賺益至8%。

投資策略方面,各家證券行普遍維持金輪企業投資評級不變,唯有豐隆研究上調評級至“買進”,主要是基建工程等其他業務工程流強勁,成功消除伊斯干達產業市場放緩的隱憂。

 

工程陸續頒發
砂建築業看俏

隨著泛婆羅洲大道釋出首項工程,分析員相信更多工程將在4月杪州選舉前頒出,砂拉越建築業前景仍一片光明。

大馬研究表示,泛婆羅洲大道首項工程釋出,意味著還有9項總值140億至150億令吉的工程有待公佈,相信已經公開招標的配套7工程將在4月杪州選前公佈。

“隨著泛婆羅洲大道開始成形,加上政府在州選前祭出創紀錄的80億4千萬令吉預算,其中59億7千萬令吉將用作發展開銷,我們看好砂拉越建築業前景。”

 

砂州 日光 福勝利 納因 許甲明競逐大道

該行相信砂州日光(CMSB,2852,主板工業產品組)、納因控股(NAIM,5073,主板產業組)、福勝利(HSL,6238,主板建筑組)和許甲明工程(KKB,9466,主板工業產品組)等砂州建築公司將是競逐大道、砂州再生能源走廊計劃(SCORE)和鄉鎮發展工程的最有力競爭者。

升陽船務(SYSCORP,5173,主板貿服組)、民都魯港口(BIPORT,5032,主板貿服組)和砂拉越電纜(SCABLE,5170,主板工業產品組)也有望從本地資源和材料需求上揚中受惠。

 

半島建築公司料可分一杯羹

半島建築公司也料可從中分一杯羹,潛在贏家包括怡保工程(IJM,3336,主板建筑組)、雙威建築(SUNCON,5263,主板建筑組)、馬資源(MRCB,1651,主板產業組)、WCT控股(WCT,9679,主板建筑組)、高峰控股(B P U R I,5932,主板建筑組)和金務大(GAMUDA,5398,主板建筑組)。

有鑑於此,大馬研究維持砂州建築業“加碼”評級,福勝利、許甲明工程和砂拉越電纜都是投資首選。(星洲日報/財經‧報道:洪建文)



點看全文:http://biz.sinchew.com.my/node/132898#ixzz42eZOdhit
 

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gohkimhock

The analyst from Maybank Investment needs to be sacked. Even a 70 year auntie i met in a stockbroking firm last Friday is more knowledgeable than him.

2016-03-13 11:45

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