《铭添观汇》2019.05.31市场分析

ATFX

Publish date: Fri, 31 May 2019, 10:25 AM

今天个人见解：

美国第一季实际GDP公布后，美国长短期国债收益率回复正常水平，改善收益率倒挂现象，反映投资者情绪改善。美国统计部指出，美国第一季度实际GDP保持3.1%，原因是消费和出口带动。相信，中美贸易紧张持续，中美两国互相增加进口货品关税，消费者和出口商避免加征关税，日后价格上涨，提前消费和输出货物。无论如何，市场忧虑全球经济增长将会放缓，更担心美国对中国贸易战伤害美国经济前景。在投资前景不明朗下，昨日美国总统特朗普发言，为股市低迷打打气。特朗普只是轻松表示，中美贸易谈判进展良好，但无助解决投资者忧虑。投资者正等待两国贸易部官员或领导人，何时正式谈判。

今天关注德国5月CPI月率初值，加拿大3月GDP月率。美元方面，关注美国4月核心PCE物价指数月率及年率和美国5月密歇根大学消费者信心指数终值。市场预期德国5月CPI月率初值较前值下降，预期公布前限制欧元升幅。加拿大3月GDP月率预期增长，预期公布前利多加元。虽然，市场预期今天美国4月核心PCE物价指数月率及年率上升，利多美元。但美国5月密歇根大学消费者信心指数终值可能较前值下降，影响美元强势。

【关注的财经数据与事件】

09:00 中国5月官方制造业PMI

14:00 英国5月Nationwide房价指数月率

14:30 瑞士4月实际零售销售年率

16:30 英国4月央行抵押贷款许可

20:00 德国5月CPI月率初值

20:30 加拿大3月GDP月率

20:30 美国4月个人支出月率

20:30 美国4月核心PCE物价指数月率及年率

21:45 美国5月芝加哥PMI

22:00 美国5月密歇根大学消费者信心指数终值

今天建议：

欧元兑美元

1.1120/1.1105支持

1.1150/1.1165阻力

欧美近期走势下跌，原因是意大利财政赤字超出欧盟规定，影响意大利投资信心和欧元投资信心。此外，美国经济增长仍然强劲，打压欧元，欧美下跌。但经过美国第一季实际GDP修正值值和观察今天美国经济数据公布后，美元可能下跌，利多欧美。市场开始观望下周美国就业数据报告，估计美元升势受阻。技术上，参考5月23日低位1.1105。从25日至近日低位计算反弹浪幅度，估计1.1150和1.1165阻力。目前，1.1165阻力较重要。

英镑兑美元

1.2640/1.2660阻力

1.2605/1.2585支持

英国议会投票，进行下任首相选举及第四次退出欧盟法案(英国脱欧)。相信，英国硬脱欧风险仍然高。有金融机构分析指出，镑美可能下跌至1.20，甚至可能下试1.10。反之，风险降低，镑美可望上试1.27至1.28水平技术上，镑美参考阻力位1.2640和1.2660。走势继续下行，初步估计下试1.2605和1.2585支持位。建议留待投票结果，部署镑美走势方向。

澳元兑美元

0.6930/0.6945阻力

0.6900/0.6880支持

中美贸易战仍未平息，影响澳洲经济前景忧虑，澳美升势受阻。美国经济增长保持强势，美元强势，澳元下跌至0.69边缘之间争持。技术上，澳元趋势仍存在下行风险。关注今天美国经济数据公布，特别关注美国5月密歇根大学消费者信心指数终值及相关中美贸易磋商重启消息，有助判断澳美走势变化。

美元兑日元

109.55/109.75阻力

109.15/108.85支持

日本4月零售销售进一步放缓，日经指数下跌，美元兑日元跟随相同步伐下跌，美元兑日元再度下试接近3个月低位。中美贸易关系紧张，相信股市继续下跌，美元兑日元难以大幅提振。今天美国公布数项重要参考经济数据，建议首先关注经济数据表现。估计道指和日经指数短期反覆波动，美元兑日元同样出现波动，并且跟随道指走势方向发展，判断美元兑日元走势。

美元兑人民币

6.9370/6.9450阻力

6.9135/6.9050支持

早前，中国银监和保监分别表示捍卫人民币汇率，防止人民币贬值警告，相信中方已经准备作战，保护人民币跌势。只是中美贸易关系持续紧张，人民币走势不能避免下跌。技术上，美元兑人民币走势参考6.88-6.94之间波动，短期在6.90-6.94水平上下震荡。关注今天美国公布多项经济数据结果，若美元下跌，美元兑人民币可望下跌，代表短期人民币可能升值，下试6.90。

美元兑加元

1.3545/1.3565阻力

1.3485/1.3465支持

加拿大央行议息后，央行议息后表示担心未来经济前景，投资情绪审慎。加拿大4月第一季经常帐赤字扩大及原油期货价格下跌，使加元下跌，美元兑加元再次升至1.3545。利好加元消息，美墨加贸易协议初步达成协议，有助稳定加国投资信心，可望加元止跌回稳。此外，今天美国经济低于预期，若美元下跌，美元兑加元可能调整至1.3485或以下。

美国原油期货

57.85/58.40阻力

55.85/54.85支持

中美贸易战打击投资及生产信心，原油需求下降，原油价格自美国API和EIA原油库存数据后，原油价格由升转跌。技术上，原油价格上试阻力位59.05后，可望测试59.75美元阻力。但面对全球经济放缓预期，原油需求下降。估计原油价格突破阻力失败，更突破下方58.40和57.85美元支持位。目前技术上正下试54.85美元，该位置为日图3月初低位及调整浪的50%。

黄金

1295/1297阻力

1285/1283支持

中美贸易战紧张，早前市场及本分析指出，预期中美贸易战使美国经济衰退。虽然，美国第一季实际GDP保持市场预期，并且估计联储局在今年九月降息，利多黄金价格。目前所见，市场避险资金开始流入黄金市场，黄金价格大幅上升。建议短期参考1285和1283支持，阻力1295和1297。若美国道指或环球股市进一步下跌，黄金价格上涨。反之，黄金价格下跌。

美国道琼工业指数期货US30

25215/25320阻力

24940/24850支持

美国公布第一季实际GDP修正值，仅符合市场预期。符合预期，道指曾经上升。目前，道指走势可否进一步上升，关键在于中美贸易谈判何时重开。若欠缺好消息，将阻碍股市上升空间。目前估计，股市下跌压力增加，将会迫使美国重返谈判桌，对股市有利，注意任何利好言论出现，股市反弹。目前建议阻力25215和25320。下方支持位24940和24850。

中国A50指数CHI50

12850/12940阻力

12570/12490支持

今天亚洲市开市后，美国道指期下跌，中国股市跟随道指走势下跌。相信投资者投资信心仍未见平伏，环球股市升幅受制，中国A50同样较难大幅上升。整体投资气氛存在不明朗因素，注意股市下跌风险。短期技术阻力位12850和12940，短期关注支持位12570和12490。

香港恒生指数HK50

27315/27460阻力

27070/26870支持

中美关系紧张，双方仍未有落实何时返回谈判桌，整体投资气氛存在不明朗因素，恒生指数跟随国际形势，维持下跌走势。注意恒生指数下跌风险仍然存在。除非中美贸易战得到降温，否则目前投资情绪仍然低迷，恒生指数可能下试27070支持。阻力位分别是27315和27460。

以上内容只供参考；市场有风险，投资需谨慎。交易时必须注意风险管理！祝交易愉快！

以上资讯由ATFX亚太区分析师林铭添 (Martin)提供

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