智东西（公众号：zhidxcom）
作者 | 香草
编辑 | 漠影

大模型+智能穿戴，能迸发出什么火花？

智东西3月23日报道，昨日，AI科创板上市企业云天励飞（688343）宣布收购智能穿戴方案设计头部公司岍丞技术，正式进军智能穿戴市场。

从1月的CES到3月的MWC，大模型席卷智能穿戴场馆，除了落地到耳机、手表等传统设备以外，还催生了Ai Pin、R1等新物种。

根据市场调查机构IDC数据，2023年第三季度中国可穿戴设备市场出货量同比增长7.5%，整体市场稳定复苏。

作为智能穿戴设备界黑马，岍丞技术的TWS（真无线）耳机市占率达15.89%，结合云天励飞自身的AI算法和芯片技术，能带来大模型语音交互在C端落地的更多可能性。据收购公告，未来三年岍丞技术预计将为云天励飞贡献约13亿元智能穿戴业务相关收入。

那么，此次收购具体能为云天励飞带来哪些收益？其AI技术在智能穿戴设备中将扮演怎样的角色？云天励飞目前形成了什么样的商业+业务版图？智东西经过多方深入了解，试图还原云天励飞这笔收购背后的战略意图和商业逻辑。

一、智能耳机年出货1000+万套，6年研发经验，市占率89%

岍丞技术成立于2018年，主要从事智能穿戴产品的软硬件开发与技术服务，属于智能耳机、智能手表等智能穿戴设备的IDH（独立设计公司）方案商。

根据收购公告，云天励飞拟以1.8亿元的价格收购岍丞技术，采用收益法评估的增值率约为604%。之所以溢价6倍也要收购，主要是出于对其人才团队、技术能力、产品实力、客户关系等轻资产价值的看重。

公开信息显示，岍丞技术现有研发人员有113人，开发了自研AOS（安全操作系统），覆盖驱动层、中间层、应用层，具有可扩展性，可应用于多品类的轻量型智能设备中。

业务方面，岍丞技术的主要产品包括智能蓝牙耳机PCBA（印刷电路板组装）、智能手表PCBA、智能音箱PCBA等，其技术应用在华为、荣耀、OPPO、VIVO、安克、boAt、Noise等品牌的终端产品上。

▲岍丞技术解决方案落地的产品（图源：岍丞技术）

2023年，岍丞技术智能耳机PCBA出货量达1036.6万套，其中TWS耳机品类为967.6万套。据IDC数据，2023年国内TWS耳机销量为6090万台，岍丞技术市占率达15.89%。

此外，岍丞技术与华为、OPPO、VIVO等终端品牌已开展了多年合作，曾获得华为星耀合作伙伴奖、OPPO年度合作伙伴等称号，得到行业头部客户的认可。

对云天励飞而言，此次收购除了获得人才、技术、客户关系等收益，也填补了公司在C端落地领域的拼图，未来3年预计能带来至少13亿营收。

▲业绩承诺指标及承诺金额（图源：收购公告）

二、从智能手机到新形态AI设备，大模型为穿戴注入想象力

从传统互联网时代到移动互联网时代，主流终端设备从电脑过渡到手机。

而如今，我们正在步入一个以AI为核心的新时代，技术进步和用户需求变化不断推动着设备的演变和创新。我们见证了大模型在自然语言、图像识别、语音交互等方面展现出强大的能力，为智能穿戴设备带来了新的发展机遇。

自2022年底ChatGPT爆火以来，生成式AI和大模型席卷了各行各业。在智能穿戴领域，寻求新变量的厂商也不在少数。

在今年的消费电子盛会CES和MWC上，AI以健康跟踪、同声传译等功能的形式落地TWS耳机，还有能读取脑电波的头戴耳机、通过手部跟踪反馈健康状况的手套等新形式可穿戴设备亮相。

▲Palmplug小型可穿戴手套（图源：The Verge）

除了耳机、手表等传统设备外，大模型也为智能穿戴的硬件形态带来全新的想象力空间。CES期间，能播放音乐、回复短信的AI掌机R1首日售罄1万台；2月，苹果Vision Pro正式发售，让大家看到大模型在VR/AR设备上的更多可能性。

未来，随着AI大模型技术的进一步迭代，智能穿戴设备也可能成为主流的终端平台。这些设备将不仅仅作为手机的延伸，而是能够独立完成更多任务，如健康监测、虚拟现实体验、实时语言翻译等。它们将更加紧密地与用户的生活融合，提供更直观和自然的交互方式。

此外随着物联网的发展，智能穿戴设备还可能成为连接和控制其他智能设备的中心，实现家居自动化、智能交通等应用场景。

从市场角度来看，AI大模型为智能穿戴设备市场带来了“第二春”。根据IDC数据，2023年第三季度中国可穿戴设备市场出货量为3470万台，同比增长7.5%，正在进入稳定复苏状态。

其中智能手表同比增长5.5%，手环同比增长2.2%，耳戴设备同比增长9.8%，耳戴产品正在向入门级市场快速下探。

▲中国腕戴市场出货量预测（图源：IDC）

云天励飞作为深圳AI第一股，是国内少有具备“算法+数据+芯片+应用+服务”端到端整体解决方案的AI公司，也是业内较早实现动态人像系统在国内一线城市落地的AI企业之一。

云天励飞一直走在技术落地的探索前线，在企业和政务领域有大量落地案例。

2023年7月，云天励飞推出自研大模型“云天天书”，并迅速在智慧政务、城市治理领域落地。同年11月，其推出新一代AI芯片DeepEdge10，是国内首创的国产14nm Chiplet大模型推理芯片，用于AIoT边缘视频、移动机器人等场景。

不过目前为止，云天励飞主要业务大多集中在政企等ToB领域，在面向消费者的C端产品上布局较少。此次收购，也是对其ToC版图的重要扩充。

在商业布局上，云天励飞还投资了智慧互通、臻识科技、神州云海等智慧交通、智慧工地、清洁机器人方向的龙头企业，并作为创始股东成员之一参股深圳国创具身智能机器人有限公司，提供AI芯片、大模型领域的技术支持。

在业务布局上，云天励飞以算法芯片化为核心技术能力，打造了算法、芯片两大大核心技术平台，解决方案覆盖以公安、城治、交通等为代表的“4+X”领域，并持续孵化数据、能源能力，与华为合作打造天舟大模型训推一体机。从方案到运营再到产品，形成了完整的算法芯片化技术平台。

结语：补齐大模型C端入口，云天励飞AI版图持续扩展

在今年两会上，AI成为最热话题之一，2024年政府工作报告中提出，深化大数据、AI等研发应用，开展“人工智能+”行动。对于近几年曾陷入困局的智能穿戴市场而言，大模型的融入无疑是一针强心剂。

云天励飞收购智能穿戴黑马创企，补齐了其大模型的C端入口，进一步扩展了公司的AI版图，新团队的加入也可能迸发出新的火花。

值得注意的是，云天励飞近日还宣布将在3月28日发布全新AI大模型产品，其发布会又能带来哪些惊喜，让我们拭目以待。

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