引言：

没有一般预期的消费税回归，没有更多针对性补贴改革，2024年财政预算案在许多人眼中，似乎显得有点“不汤不水”，既没有糖果又没有惊喜，但税务专家却认为，这是一份税务架构重组过渡期的预算案，为我国税务架构改革掀开序章。

◆会计事务所普华永道大马（PwC Malaysia）税务总监朱秀颖

补洞抓漏 扩大税收基础

电子发票打响税务架构重组第一炮，填补税务架构漏洞，扩大税收基础，会计事务所普华永道大马（PwC Malaysia）税务总监朱秀颖指出，我国正在推进税务架构大重组，2024年财政预算案为迈向税务架构改革过渡期的预算案。

朱秀颖在接受《投资致富》专访时指出，预算案延续一直以来的大方向，扩大收入基础的同时，补贴也越来越针对性，没有太多糖果，也没有像之前的预算案有明显的“劫富济贫”。

电子发票影响深远

在扩大收入基础方面，政府继续推进电子发票的进程，这项新举措影响深远，除了能有效填补现有税收系统的漏洞，系统更加透明，报税措施与执法可更为严格，将原本该缴税但没缴税的企业一网打尽，将有效增加国家税收。

此次预算案并没有宣布新税务，皆为延续之前预算案所宣布的税务，并释出更多的详情，其中包括奢侈税和资本利得税。然而，这两项税务并不能在短时间内增加收入，仍需一段时间才会有成效。

运输服务影响最大

相反的，以消费模式征税的服务税则可快速的增加收入，政府将服务税从原本的6%上调至8%，并进一步扩大征税范围，除了餐饮、通讯和公共交通等影响B40群体或个人消费的领域可豁免外，其他如律师费等专业人士服务都将被征收8%服务税，其中影响最大的则属运输服务。

运输是供应链最为重要的一环，不管是制造业或贸易业，原材料和商品都需要运输服务，征收服务税必然会增加生意成本，商家会将其转嫁给消费者，肯定进一步加剧国内通胀压力。

此外，服务税调整期间的过渡政策，对能否有效缓解其影响起了重大作用。

“如果之前签了3年的合约，当时给的订价是没有运输服务税的，但现在是不是需要修改呢，如果过渡政策制定得好的话，可以缓解这些情况的影响。”

鉴于服务税的调整并非涉及所有服务，因此会变得更为复杂，尤其像是酒店业者，旗下拥餐厅和住宿业务，服务税率分别为6%和8%，公司系统皆需重新调整，这都将增加公司的商业成本。

朱秀颖认为，政府要在现阶段重启消费税是相当困难的，因此通过电子发票的落实，加强执法的方式增加收入，但若以长远来看，税务制度更为完善的消费税仍有回归的机会，尤其在进行税务架构大重组后，可为消费税重启铺路。

税务奖掖制难吸引外资

随着全球经济的发展，我国税务奖掖制度已难以很好的吸引外资来马，政府也推出了新的税务奖掖制度，不再像过往根据投资额给予优惠或税务假期，转向着重投资领域、对大马贡献等，递进式税务奖掖。另外，企业再投资奖励也有好消息，不管是奖掖或是申请方式都与过往不同。

资本利得税方面，她认为，政府将税率定在10%是合理的，企业上市与内部重组则可豁免，虽然仍有许多细节需等待日后颁布，但希望申请豁免过程不要太严格，门槛不要设得太高。

中小企业内部重组是很普遍的，随着公司发展壮大，初期所设立的架构必然会出现问题，内部重组是不可避免的，合理的豁免门槛可让中小企业更易于进行内部重组。

◆YYC超越集团总执行长拿汀叶欣向

税务冲击 中小企宜找新商机

鉴于现阶段重启消费税困难重重，万众期待的消费税没有卷土重来，但政府仍通过上调服务税、征收资本利得税等方式增加收入，进而加剧企业压力，YYC超越集团总执行长拿汀叶欣向鼓励中小企业找寻新趋势，抓住新商机。

政府在预算案中意外宣布调高服务税至8%，同时把征收领域扩大，包含运输、律师、会计、税务等服务皆受影响，这将增加企业的营运和商业成本。另外，政府通过电子发票开启税务改革，放眼2027年在国内全面落实电子发票，解决因影子经济导致的税收流失问题，进一步增加收入。

奢侈税双重打击

与此同时，政府也将对珠宝和名贵手表等高价商品征收5%至10%的奢侈税，但当前我国经济疲软，加上马币兑美元汇率持续走弱导致消费力减弱，不少商家销售额已开始下跌，奢侈税的落实将对企业带来双重打击。

至于去年已预告的资本利得税，最新宣布从2024年3月1日起，对脱售本地公司非上市股票，将按净利征收10%资本利得税。

资本利得税的落实将会对有意退场的企业家潜在所得利益带来影响，很多企业家辛辛苦苦打拼事业几十年，到最后却无法完全享受脱售公司带给他们的价值，甚至也可能会影响国内外投资者的并购活动。

另外，与其他国家相比，大马公司所得税标准税率为24%，比起新加坡的17%、泰国和越南的20%要来得高，如今中小企业的商业成本相当高，若能下调税率将可缓解压力。

上帝关了一扇门，必定会再为你打开另一扇窗，叶欣向认为，虽然预算案为商家带来新的税务压力，但也有着不少奖掖，因此企业家要找到趋势，抓住机会，其中，旅游、物流、科技和绿色能源是预算案值得关注的焦点。

首先，政府将拨款3亿5000万令吉来加强旅游宣传和活动，使大马重新成为世界顶级的旅游目的地，并方便关键领域战略投资者的就业准证审批、改善落地签证设施、社交访问通行证、多次入境签证优惠，吸引更多来自中国、印度和中东国家的游客和投资者来马。

政府在预算案中大吹 “绿色” 风，电动车和再生能源领域也是大赢家，其中包括延长电动车辆充电设施者的2500令吉个人所得税减免长达4年，以及年收入12万令吉及以下人士购买电动汽车可获2400令吉现金回扣；制定屋顶太阳能回购计划以鼓励住宅安装太阳能电板、企业在发展碳项目监测、报告和核查（MRV）方面花费，可获额外税务减免至30万令吉等。

另外，企业融资担保有限公司（SJPP）将提供最高200亿令吉的中小企业贷款，特别是涉及绿色经济、科技和清真领域的业者。

预算案美中不足

纵然政府于明年度财政预算案落实一系列税务相关措施，在税改方面称得上迈进一步，但美中不足是在助力M40中等收入及B40低收入群体方面仍力有未逮，且给予对推动国家经济“生力军”的中小型企业、以及经济效益颇大的基建与产业相关援助也不到位。

在市场观察者眼中，这是一个清汤寡水的预算案，让人心里颇不是滋味，但鉴于国家财政状况吃紧，能在增加税收及援助中低收入群体两方面尽量取得平衡非易事。

吴俊声：税务补贴找平衡

丰隆投资银行零售研究主管吴俊声接受《投资致富》访问时说，从政府此次在税务方面不少征税宣布，及为合理化补贴踏出第一步，不难发现是为欲在两者间取得平衡的考量，而这和过去几年的预算案，本质上没有太大分别，即焦点都在向高收入群体“开刀”，援助中低收入群体。

“虽然政府通过加码爱心援助金（STR）为，但这未必能从本质上帮助中低收入群体，毕竟在财政不太宽松的前提下难免心有余而力不足，所以援助力度不大。”

他指出，政府在预算案揭盅前，分别推出国家能源转型路线图（NETR）、2030年新工业大蓝图（NIMP2030），以及第12大马计划（12MP）中期检讨提高基建发展拨款，致使预算案相对失色且流于表面。

“虽说市场期待诸如与基建、合理化补贴相关的宣布落空，但依政府近来的操作，即个别项目和计划会另作发布会推介，不排除过后或有相关的宣布出炉。”

刘礼誉：无惊无喜

马六甲证券研究主管刘礼誉认为，政府虽多征税，但多是针对T20高收入群体，比如奢侈品税和资本利得税，而不是“一刀切”且影响层面广泛的新税制。

“整体而言，这是一个无惊无喜的预算案，被视为能为经济发展带来溢出效益的大型基建项目，相关的宣布略显不足，而产业方面利好也不明显。”

美中不足1：无消费税但调高服务税

宣布：服务税除了饮食和通讯领域，将从6%上调至8%，且征税范围扩大至物流、经纪、包销和卡拉OK。

询及税率上调，补贴取消会不会引起价格上涨的千层浪？吴俊声认为，所幸饮食类别的服务税维持在6%，整体通货膨胀和消费者开销还是能取得平衡。

“任何产品起价，短期内都会引起消费者的反射反应，在价格上调前加大消费，但过后则会回到正常水平。”

虽然商界希望政府重推消费税，但政府最终还是按兵不动，这也符合他的预期，尤其外围利空环绕，且州选也刚结束，目前的确不是重启消费税好时机。

美中不足2：缺乏大型基建项目加持

宣布：重启轻快铁三线（LRT3）中此前被取消的5个车站，和以公私合作（PPP）方式，兴建从槟岛至威省的轻快铁，初估将耗资100亿令吉。

虽说有轻快铁相关宣布，但比起捷运三线（MRT3）和隆新高铁（HSR），整体效益相对来得小。刘礼誉指出，市场先前以为会在预算案中等到这两大铁轨交通的相关披露，最终乘兴而来败兴而归。

“政府早前虽表明，11月会有隆新高铁相关宣布，但起码预算案可略提最新进展，起到提振市场情绪的作用。”

首相拿督斯里安华曾在8月底宣布，将柔佛依斯干达经济特区内的森林城市（Forest），列为金融特区，此举大大提振在当地有产业及基建发展的产业建筑股，8月中开始交投活络。

黄慧慧：平衡财案推动成长

马来西亚大华银行首席执行员黄慧慧认为，2024年财政预算除了专注于推动增长，同时也致力在面对外围挑战下，确保为国内经济活动提供充足支持的平衡预算案。

“我们乐见能强化我国竞争力及缓和成本压力的相关措施，这将能激发特定领域的高影响力投资，同时有助提高外国直接投资（FDI）、扩大国内联系、刺激工业发展及强化国内多元化经济结构。作为在东盟拥有强大影响力的区域银行，大华银行将继续借力我们的连通性，促进更多FDI，以促进大马经济增长。”

她对于政府在预算案重申致力推动净零碳排放相关措施，以推进永续发展倡议感到振奋，毕竟相关减碳排放量的相关发展，都是能将国家导向绿色经济并能永续发展的未来。

“而与电动车及安装太阳能板等的相关宣布，也符合公司致力鼓励低碳生活方式。”

除了绿色措施，政府也在预算案中拨款200亿令吉，用于企业融资担保机构（SJPP），旨在协助中小企业尤其是投身绿色经济、科技及清真领域者更易获取贷款。

黄慧慧认为，在这样的协助下，将能确保作为我国经济支柱的中小企业竞争力。

商界怎么看？

政府欲针对非上市公司的股票脱售征税资本利得税（CGT），引起商界哗然，除了提醒落实必须谨慎，切勿直接复制他国做法，且希望在推行前能与利益相关者协商，可考虑适当给予豁免。

卢成全：奢侈品税将致黑市活跃

中总总会长丹斯里卢成全担心，奢侈品税将导致黑市活跃，恐将伤害本地高端产品零售市场，而资本利得税或会对创业、私募股权及企业并购活动带来不利，故盼政府在落实这些政策时能多方研究，勿直接套用他国经验，因适用于他国的措施不一定适合我国。

吴恩明：失望没协商资本利得税

马来西亚中小型企业商会（SAMENTA）主席拿督吴恩明对于政府欲推行资本利得税，却并未与中小型企业这利益相关者协商感到失望，目前细节未定，冀在正式推行前能与包括中小型企业在内的所有利益相关者妥善协商，可给予特定豁免。

“比如创办人出售股权或持股5年后售股可全面豁免此税，以鼓励长期投资与创业，同时也能对任何并购活动免税，以鼓励中小型企业整合。”

结语

2024年财政预算案虽少了糖，但也没有磨刀霍霍向人民，而被喻为是税改过渡期的预算案，虽有美中不足但无伤大雅，都是为调整经济结构促进成长重要的一小步，阵痛后才能在未来前进一大步。

https://www.sinchew.com.my/news/20231014/finance/5056945