在财务分析和拟定投资决策，评价私人公司和公共公司是重要的，不过，当我们评价这两种公司，往往会有困扰。私人公司业主可能会想，在同样的行业，他们业务的价值，与公共公司是类似的。

私人公司与公共公司价值的不一致性，主要原因在于可得资讯的分歧。公共公司受到监督规模，需要每季、每年呈报财务资讯，这个透明度提供分析员、投资者和其他股东充裕的资料，以准确评价公司的价值。

反过来，私人公司，特别是鲜少公布资讯的企业，让市场能掌握评价公司的资料有限。因此，评价私人公司成为挑战较大的任务，有限的资讯影响市场准确预估其价值的能力。

此外，市场力量也在私人公司与公共公司，价值不一致性扮演重要角色。公共公司是在交易所上市，其价值根据供应与需求、投资者基本面、新闻与宏观因素即时波动。

公共公司在交易所持续进行股票交易，对商业环境的即时变化反应敏感，股价表现由市场主导。另一方面，私人公司不受到同样程度的市场力量影响，他们的价值是通过定期评价，未必融入商业环境的即时变化，这一分歧可以导致获取公司价值出现不一致性。

在私人公司与公共公司价值不一致性方面，私人公司和公共公司拥有权架构也有影响。公共公司通常拥有广大的股东，包括机构投资者，散户和共同基金。这样的拥有权架构，通常可以比较准确反映市场基本面，以及对股票的需求。

反之，私人公司通常是由几个股东，或单一个体在运作，我们并不容易判断市场基本面，对有关公司的影响程度，这种集中式的股权架构，造成市场很难准确评价一家私人公司的价值，因为那未必反映大市对该公司的看法。

对投资与融资决策 影响深远

这种私人公司与公共公司评价不一致性的效应，对投资与融资决策的影响是深远的。这种不一致性会造成投资者和借贷机构，避开与私人公司合作，因为缺乏透明度和市场力量，在准确评估他们的价值面对更大的风险。结果，可能导致私人公司失去投资机会，阻碍他们的成长和发展。

在合并与收购的范围，价值不一致性可以造成协商变得复杂，当公共公司收购一家私人公司，对价值的歧见，可以导致在收购价格出现争议，这些价值的分歧，可能导致合并与收购交易失败，或是造成收购后整合面临挑战，特别是当价值浮出台面，与原先掌握的情况并不一样。

此外，私人公司与公共公司评价不一致性，也对会计的处理和监督有影响。当公共公司收购私人公司，价值的分歧，可以影响收购价的敲定，商誉的认同，或是收购方财务报表的有形资产，准确的价值在迎合会计标准与条规是必要的。

在处理私人公司和公共公司价值分歧，也会面对多方面挑战，不过，可以有不同的处理方法，只是要看特定的情况，在解决私人公司和公共公司价值的分歧，商业价值专家使用不同的价值评估方法。

举个例子，基于私人公司没有过去的交易记录可以参考，评估专员通常使用类似私人公司的市场交易评估，他们也以一家私人公司从创业开始的资金，做为计算基础。

与此同时，可供比较的分析，加权资金成本，以及分析的个案，加上市场的实际情况，可以协助调整私人公司的价值，这些策略结合起来，旨在确保可以更准确，透明化，并且能够在私人和公共公司取得较同等的价值。

https://www.sinchew.com.my/news/20231030/finance/5089233