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ARB BERHAD (KLSE :7181) – 非常有趣的发展前景

Newuser888
Publish date: Wed, 29 Sep 2021, 02:27 PM
Newuser888
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ARB BERHAD (KLSE :7181) – 非常有趣的发展前景
 
这家由木材业务转型的软件公司——ARBB 于 2021 年 9 月 23 日宣布推出 ARB Cloud Cosec，这是一个该公司自行开发的云端公司秘书平台，将完全自动化现有的公司秘书服务。
 
ARBB 之前从事过企业资源规划 (ERP) 和物联网 (IoT) 业务。
 
大家都知道在马来西亚，很多业务都没有与物联网整合。 最近有律师事务投诉关于土地局的办事效率......好吧，大家都知道公务员是如何做事的。
 
由于缺乏与信息技术的整合，土地局只是企业面临大量资源浪费的例子之一。 借助 ARB Cloud Cosec，它可以使公司秘书平台、上市公司和中小企业 (SME) 实现整个自动化的流程。
 
请记住，这并不会减少对公司秘书的需求，而只是简化了整个流程以使双方受益。
 
有趣的是，执行董事拿督斯里刘国梁在接受采访时表示，ARB Cloud Cosec 将为公司创造每年约 1 亿令吉的可持续经常性收入。 基于 2020 财年 2.194 亿令吉的收入，我们可以预期公司收入增长约 45%，如果以估计净利润率为 12% 至 15%，净利润方面可能会额外增加 1200 万至 1500 万令吉，这大约是 28% 至 35% 的增长。
 
ARBB 目前的现有股份基数为 6.082 亿股，根据不可赎回可转换优先股 (ICPS) 的计算，最大摊薄影响约为 1,075,360,000 股。 我知道大多数投资者担心着 ICPS 转换的影响，但如果我们采用 800 万令吉的保守底线（不到 2021 财政年度第二季度的 50%）并在 2022 财政年度正常化，再加上 1200 万令吉至 1,500 万令吉，预计最高摊薄每股盈利约为 4.09 至 4.37 仙，这相等于 5.94 至 6.35 倍的市盈率。
 
若与 CENSOF HOLDINGS BERHAD (KLSE: 5195)、DAGANG NEXCHANGE BERHAD (KLSE: 4456) 或 IFCA MSC BERHAD (KLSE: 0023) 等同行相比，它们的市盈率分别为 9.73 倍、18.16 倍和 19.4 倍的 19.4。 简单来说，基于当前的价格水平，ARBB 的安全边际约为 40%。
 
我相信一旦投资者完全理解ICPS稀释效应的关键概念，股价的估值将会出现溢价，千万别忘记，10倍的市盈率仅相等于ARBB RM0.410 的股价！
 
 
https://www.nst.com.my/business/2021/09/730021/arb-launches-cloud-cosec-aimed-plcs-smes-company-secretarial-firms
ARBB (7181)
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