黄金十年-延续篇
黄金10年-420-加注
黄金10年-420-加注
终于迈入2019年。不管这一年的好还是坏，很多人都为自己的另一个十年成败在今年或明年作好准备。十年一次的投资周期，很快又来了。或许现在说崩盘还太早，因为全球领头的美国还处于22000点以上（和上一次的地点6700点比较）。如果要将因果，那么上次美国从13000点跌50%到6700点，这次应该也要跌到13000点-15000点左右才叫全面崩退。另外，美国目前的经济仍属强劲，利率也还没有上涨到危险的水平，除了担忧下跌，许多投资者也在怀疑它有没有本事冲高到3万点以上呢！
组合去年大亏，因此今年顺应的也将归零，不过，我们依然会记录去年的回酬进度，希望今年可以连消带打，把去年的亏损也赚回来。为了简单报告起见，我们采用去年12月28日的收市价值为2019年的起步，作为今年的组合回酬基点（见下表）。
一向以来，我们在投资白表格的决策干净利落，很少拖延。不过，今年出了一个意外。上周五马面粉（MFLOUR，3662）的白表格交易在最后阶段起了变化，突然出现很多卖压，导致马面粉附加股和债券的白表格（MFLOUR-OR / MFLOUR-LR）纷纷挫跌，最后只能以0.5仙和1仙收市。这在母股马面粉股价趋稳的情况下是较为罕见的。由于沙布拉能源的股价依然处于28.5仙-29仙，我们决定放弃它的附加股。
审视一下组合还有约22000令吉的现金，我们决定用来加注于马面粉附加股，于是买入了4万股MFLOUR-OR，每股价值0.5仙。总结起来，我们的马面粉债券认购率维持不变，依然是1万股，而其附加股我们总共认购10万股。
另一个奇诡的局面是达业集团（TATGIAP）的优先股上市。达业集团在附加股完成之后，股价不跌反起，更在优先股上市一天前涨至31仙，令人鼓舞。可惜的是，其优先股和凭单不能像母股那样威风，在1月3日时以巨大价差上市，浇了认购的股东们一头冷水。
按照优先股2转1的比例来说，它应该值得15仙（注）；而凭单转换价是12仙的话，其理论价也有19仙。但是，两只股票上市后只在6.5仙-7.5仙徘徊，产生了50%的折价，确实是股市的奇观。（注：优先股售价是6仙，可以2换1或1股加6仙来转换成母股，如果是用后者的算法，优先股的价位是30-6=24仙。）原来，数学和真实情况，是有那么大的分别。
很多人怀疑，以母股的价位，有可能是个陷阱，诱使投资者买入优先股或凭单，在投资者转换时下挫。不过，公司在这次转型，除了以前的大股东淡出，新大股东浮现台面，以及将更改公司名字以外，公司也在2018年10月和12月获得高达7750万令吉的工程合约，而且有些合约须在今年完成。换句话说，公司今年的营业额和盈利将有强劲的表现，股价事先反映也未必不合理，以优先股现在这个价位，下行空间很小（比较发售价是6仙），上涨机率很大。无论如何，为安全起见，我们决定不再投入现金，将它全部以2对1转换，至于凭单虽然也是很大的折价，我们还是先把它套利，拿回一倍份资金。
我们也趁大红花石油（HIBISCS）临尾大起时卖掉2万股凭单（每股45.5仙），同时买入沙布拉能源（SAPNRG）2万股，每股29仙。
本期买卖：
1. MFLOUR-OR （3662OR）-买40000股0.005令吉，价值213.06令吉
2. MFLOUR-OR 修订认购10万股0.50令吉，价值50030令吉
3. SAPNRG - 买20000股0.29令吉，价值5819.74令吉
4. HIBISCS-WC （5199WC） - 卖20000股0.455令吉，价值9075.25令吉
5. TATGIAP-WA （5178WA）- 卖25000股0.075令吉，价值1860.43令吉
6. 转换TATGIAP-WA费用20令吉
| 股票名称 | 数额 | 1月4日闭市价 | 市值/令吉 |
| 毅豪 | 100000 | 0.00 | 0.00 |
| CAREPLS集团 | 100000 | 0.20 | 20000.00 |
| FINTEC环球-PA | 900000 | 0.025 | 25000.00 |
| 绿驰通讯 | 50000 | 0.305 | 15250.00 |
| 协徳债券 | 400000 | 0.275 | 110000.00 |
| 大红花石油 $ | 50000 | 0.895 | 44750.00 |
| 捷硕资源 $ | 60000 | 0.455 | 27300.00 |
| 锦隆 $ | 3000 | 1.30 | 3900.00 |
| 联和 | 25000 | 0.295 | 7375.00 |
| 马面粉 $ | 130000 | 0.495 | 64350.00 |
| 马面粉债券 | 10000 | 0.96 | 9600.00 |
| 马国民再保 $ | 40000 | 0.935 | 37400.00 |
| 侨丰控股 | 120000 | 0.885 | 106200.00 |
| 沙布拉能源 | 220000 | 0.29 | 63800.00 |
| 多美包装 $ | 75000 | 0.59 | 44250.00 |
| T7环球 | 50000 | 0.37 | 18500.00 |
| 顶级手套 | 2000 | 5.54 | 11080.00 |
| 达业集团-PR | 200000 | 0.07 | 14000.00 |
| | | | |
| EG工业-WC | 100000 | 0.15 | 15000.0 |
| 依克伟士-WB | 100000 | 0.06 | 6000.00 |
| 绿驰通讯-WC | 150000 | 0.06 | 9000.00 |
| 大红花石油- WC | 10000 | 0.455 | 4550.00 |
| 锦隆-WB | 10000 | 0.245 | 2450.00 |
| 侨丰控股-WC | 260000 | 0.06 | 15600.00 |
| REACH能源-WA | 100000 | 0.07 | 7000.00 |
| 多美包装-WA | 60000 | 0.21 | 12600.00 |
| 现金 | 7194.27 | ||
| | | ||
| 2019开始资本 | 684301.39 | 2018开始资本 | 1,065,205.17 |
| 总共 | 702149.27 | 总共 | 702149.27 |
| 2019起落/% | 2.61% | 2018至今 | -34.08% |
| | | 凭单/成本比例 | 6.8% |
免责声明
除了股票基本面，本文内容纯属虚构，所有提及股项纯属学术上或经验上的建议，读者若有兴趣投资，应该自行深入研究或询问股票经纪才决定，盈亏自负。我们鼓励通过正确的投资方式创造财富，文中的建议，都有一个完整的买卖纪录。
《黄金十年》2019年1月4日；刊号：420期
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This book is the result of the author's many years of experience and observation throughout his 26 years in the stockbroking industry. It was written for general public to learn to invest based on facts and not on fantasies or hearsay....
cheoky
Really wonder how comes venx can said this is a good author cum stock picker????
2019-01-07 19:23