“然而，首相拿督斯里納吉說將處理債務問題，我但願如此，也希望大馬有所改變。”

無論如何，他認為，東盟已不再像1997和1998年亞洲金融風暴期間過度舉債，不至於陷入高度負債危機。

此外，大馬個人債務高企未令他對大馬投資打退堂鼓，僅強調，國行有必要重視該問題。

羅傑斯也提到，封閉曾經是大馬經濟的最大問題，令大馬難在世界舞台中佔一席之地，惟大馬當前的經濟進展令人感嘆，只要持續開放，將是正確的經濟方向。

“3至4年前的大馬和今天截然不同，過去的大馬，因為較封閉，未對外開放人才，也沒有太多機會，但今天已經不一樣了，大馬人已瞭解經濟的運作。”

他不忘讚美納吉宣佈放寬5年往返簽證措施，因這將吸引更多外國人才來馬。

未來20年
大馬農業商品展望看俏

羅傑斯表示，他不精於短線投資，但在未來20年內，都會看好大馬的農業商品展望，他也提到，他在全球股市皆有投資，相信日後可能增持馬股。

他因此樂觀看待大馬包括棕油等農業商品展望，也將持續投資大馬的農業領域，不排除增持馬股。“說不定我今天還會買進另一隻馬股。”

他說：“大馬已有顯著改變，擁有有許多廉價的投資商品，大馬在農業方面，具備許多產能和專才能，原料和天然資源多，機會龐大。”

即使許多專業人士唱淡農業商品，他依然看好農業商品的前景，表示儘管目前農業商品價盤整，但長期間，農夫愈來愈少，糧食縮減，是農業商品價長期看漲的推手，也是市場必須面對的現實。

“儘管一些天然資源的儲備走高，導致資源價調整，但未來天然資源減少，是世界無法控制的問題。”

他笑言，他在大馬的第一個投資是郭鶴年旗下的Perlis Kedah（現為PPB集團）。

他在回應IOI集團（IOICORP,1961,主板種植組）執行董事拿督李耀祖的提問時也提到，當局限制伐林，以保護野生動物，也將壓制棕油等農業商品的拓展。

美撤回QE
市場須為震盪作準備

羅傑斯直言，市場必須對即將發生的貨幣調整作好準備，更需謹慎地對應美國撤回量化寬鬆（QE）的問題，更重要的是，市場有一天也可能厭倦了這些印鈔行為。

他坦言，從來未見過這樣的情景，國家致力印鈔，美國祭出第一量化寬鬆政策後，再推出第二和第三量化寬鬆政策，各國競相讓貨幣貶值。

“這些都不是經濟的長期解藥，只能為經濟注入短期的興奮劑，你給我百萬令吉，我當然能夠讓你享受美好時光。”

他說，日圓在短短6個月內暴跌20%，是激烈的波動，該第三大經濟體的經濟也挫跌了20至30%，未來數年恐出現更多嚴重的經濟體問題。

他也提到，各國的利率政策已導致利差交易盛行，導致市場自低利率且廉價的貨幣轉至高利率的貨幣，加劇震盪震盪。

亞洲未雨綢繆

“市場應意識到即將發生的貨幣動盪，幸運的是，亞洲仍懂得未雨綢繆。”

基於政治人物的錯誤，今天負債累累的美國和英國經濟體可能沒落，令亞洲有望取而代之。

“曾經，英國是世界的最大經濟體，後來美國崛而代之，今天是自美國轉向亞洲，尤其中國。”

東盟未偏離經濟正軌

對羅傑斯來說，目前處於經濟轉型的東盟並未乖離正確的經濟方向，大馬亦是通往東盟經濟的關鍵區域，而最近開放的緬甸，相信最具潛力。

緬甸最具潛力

“東盟的儲蓄水平高，印尼、大馬和緬甸的經濟都有正面的改變，而直到2015年開放的緬甸，相信潛力更蓬勃。”

他也提到，緬甸在1962年曾是亞洲最富裕的國家，但因為採取封閉的政策，令該國今天淪為最貧困的國家，但隨該國開放，相信該國的潛力十足。

隨印尼的人口在東盟中最多，他在印尼有作投資，更重要的是，該國最近已意識到經濟的現實面。

目前定居在新加坡的他也坦言，新加坡是個制度健全的國家。

債務高企
美元首當其衝

對於很多投資因看好美元是“避風港”而湧向美元，但羅傑斯卻不為所動，並基於許多投資者湧向美元，決定賣出美元。

“我手上也有美元，但因預見貨幣動盪，我正在賣出美元，目前看來，債務高企之下，美元將首當其衝，歐元也料脆弱。”

他說，美國的債務高企，令美元隨時可能被取代，就像英鎊也曾經是世界的儲備，但這經已改變，而目前作為貨幣儲備的美元，問題連連。

“我無法告訴你哪個貨幣穩健，馬幣可能是具潛力的貨幣，但未下注；礙於利差交易的疑慮，我也在數周前賣掉手中的澳元；我雖然有人民幣，但總不能將所有錢都放在人民幣的籃子裡；我賣了澳元，轉購歐元；賣了美元，轉購法朗。”

東盟應打造單一貨幣

羅傑斯認為，如果東盟能夠吸取歐元區的教訓，並聯手打造更強大的單一貨幣，可能帶來不同的反響。

此外，人民幣看來是唯一最能夠取代美元作為外資儲備的貨幣，也是長期看漲的貨幣，但因該貨幣仍封閉，以致目前仍不是最好的選項。

羅傑斯反而建議，東盟各區域，像歐元區般打造單一貨幣，因大部份東盟區域沒有歐元區面對的問題-沉重的負債，若東盟自歐元區目前的問題中學習，潛力更可期。

債券牛市料告終

羅傑斯因利率前景不樂觀，直言債券牛市已到終點。

“若你是債券組合的經理，是時後轉換跑道，因債券的長期牛市已接近尾聲。”

他直言，當利率在未來調整，債市必然受影響，而市面上充斥很多垃圾債券，也是債市可能黯然失色的原因。

金價料先揚後挫

針對最近備受關注的黃金前景，羅傑斯表示，未來數月黃金價可能走高，但最終仍可能陷入複雜的觸底格局。

“資產價暴跌50%的不是不可能的事，尤其金價過去12年一直處於上升格局。”

他坦言，金價長達12年的牛市行情是非常不尋常的現象，所以難免陷入調整。

他相信，金價短期內將持續上揚，惟未來數月內仍可能逐步向低探。

他解釋，印度最近很多人蜂擁購買黃金，但當局過去數日卻祭出措施限制人民購買黃金，並揚言若無法降低民眾對黃金的狂熱，可能會採取更多應對措施。

“若該基本因素發生，必然打擊黃金士氣。”

儘管如此，身為黃金長期擁護者的他強調，他未買入和賣出任何黃金。

他雖未透露金價的預測指標，卻笑言：“若金價跌至每安士1千300美元，我會進場，若金價跌至1千200美元，我可能會買更多，若跌至1千100美元，我還有資本的話，還會繼續進場。”

諷刺伯南克只懂印鈔票

在會場上不斷諷刺聯邦儲備局主席伯南克的羅傑斯，在會上被問及若身為儲備局主席將如何對應金融風暴，幽默地以一句“我將辭職！”回應，馬上引來哄堂大笑。

“這說明，我當上主席的可能性極低！”

不過，他卻不忘酸伯南克，指伯南克甚麼都不懂，只懂得印鈔票。

“不幸的是，此舉還獲得各國中央銀行的跟風，令經濟問題更加惡化。”

阿都華希為亞銀“護航”

有趣的是，羅傑斯此話也引來曾任大馬銀行協會主席兼馬來亞銀行（MAYBANK，1155，主板金融組）總裁兼首席執行員拿督斯里阿都華希，為亞洲中央銀行“護航”。

目前為首相署部長的阿都華希說，亞洲中央銀行，包括大馬和新加坡金融管理局的行為“檢點”，令亞洲銀行的資本更加強穩。

羅傑斯更因此說：“阿都華希或許可以到美國當中央銀行的領導者。”

除阿都華希，不少企業家和分析員積極把握機會和羅傑斯交流互動，包括IOI集團（IOICORP，1961，主板種植組）執行董事拿督李耀祖和聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）首席執行員拿督斯里納西爾。

納西爾在會上諮詢羅傑斯對各東盟區域的看法；李耀祖則問及當局限制伐林對棕油業的影響。（星洲日報／財經）