這是一本在德國非常暢銷、討論思考偏誤的一本書，

也許是因為作者本身也有財務背景、加上書中很多股票的例子，

所以也常被歸類為 投資理財書籍。

書名叫做《思考的藝術 - 52種非受迫性思考錯誤》

但是實在太饒口了，

簡單來說，他就是一本：

52種讓你輸個精光，卻渾然不知的思考錯誤！

尤其在投資理財上，非常的實用

我個人認為，這是一本投資新手、老手都值得一看的作品，

大家都熟能詳投資上有所謂的「投資心理學」這種東西，

但是有趣歸有趣，實際上怎麼運用卻一直是個大問題，

而這本因為豐富的例子跟淺顯易懂的敘述，

很適合作為接觸投資心理的第一本入門書。

為什麼 投資大師 講的話，聽聽就好?

存活者偏誤：

沒觀察到其他用 同樣方法 的失敗者，所以高估了成功率

坊間有很多投資大師，他們各個都號稱有傲人績效，

當然跟到唬爛的大師是幾乎會賠錢的，

但是奇妙的是，有時候即使是跟到真的績效很好的大師，投資表現卻還是很差，怎麼回事?

在投資這件事情上，可能大師自己本身的投資方法根本是錯誤的，

他也許是 1萬個使用這個投資方法下唯一一個成功的人，

但是因為其他 9999 個人都失敗了，沒有人會請失敗者上電視的，

所以投資大師雖然自己是萬中唯一的成功者，

卻會誤認為這個方法真的很神，很有效。

後見之明偏誤：

用成功的結果，歸納出錯誤的原因

舉例來說，

有個人只要穿紅內褲出門，

當天他的股票就比較容易上漲。

所以經過了幾次成功以後，

他認為穿紅內褲，就是影響股市漲跌最重要的原因。

人類是一種非常因果導向的動物，

因此硬是東拼西湊因果關係的「後見之明偏誤」

也會加重投資大師亂掰的情況

在投資當下，可能大師自己也是霧煞煞，

但是成功之後，會就會自然幫他的成功找一個合理解釋，

可能是因為投資方法正確、因為認真看財報、因為技術分析熟練等等，

就是會忽略掉自己可能只是碰巧成功的機率。

承認投資失敗，比你想像的還要難

確認偏誤：選擇性的只看喜歡的結果，造成對機率誤判

如果你有在投資，嘗試回答以下問題：

1. 你有沒有一套自己的投資策略呢?

2. 這套策略有效嗎?

光是這兩個簡單的 Yes 或 No 的問句，卻有好多人沒辦法回答得出來。

在投資上，當我們有自己的投資策略時，我們常常會高估這套策略的可行性。

當成功賺錢時，我們把賺錢的歸功於策略奏效，

當失敗時，我們往往忽略或是認為這只是策略的特例。

這件事情聽起來簡單，但是卻實際發生時我們卻可能很難察覺，

例如，不斷找其他可能的數據來佐證自己的投資策略，

因為這個月股市大跌、股票難做所以才會賠錢，你看市場漲的時候還是有賺啊，

因為某某股票大跌我的績效才會這麼差，你看我每一檔都賺只有這個賠耶，

因為今天突然有大戶搶進我放空才會失敗，你看大戶沒有動作的時候都賺啊......等等

我們會不斷強調好的一面，忽略壞的一面，因此造成更多誤判。

想想近幾年來的「廢除死刑」議題，也是一樣的狀況，

每當死刑執行後又發生重大刑案，大家就會以此來主張死刑無用，

但是當久不執行死刑時又發生重大刑案，大家又會說你看死刑還是有必要的。

至於要如何避免這種偏誤呢?  

那就是「試錯」－嘗試推翻自己的想法，直到無法推翻為止！

證明一個邏輯或是策略是不是有效的最佳做法就是 - 反證法，

這有點違反直覺，

我們要不斷拿各種例子去試著推翻我們的想法，

當我們發現無法雖翻的時候，

才能推論「我們的策略是正確的」。

說好的停損線呢?

沉默成本：因為害怕損失，過度重視已經投入但不可回收的成本

老手都會說，股票不能攤平，否則越攤越平，

這句話既然被不斷的重提再提，就代表一定還是有很多人會犯這個毛病。

追根究柢，大約就是沒有設停損線，或設了停損但是捨不得執行。

這用思維偏誤的角度來說也是可行的，這時候控制我們不出場的關鍵偏誤就是「沉默成本謬誤」跟「賭徒謬誤」。

沉默成本是指，人們對「浪費」資源感到擔憂害怕、憎惡損失，

而過分重視已經投入的不可回收成本

也就是說，當你在宏達電(2498)漲到1200的時候進場，而到現在只剩120算是賠90%，

但是你在思考下一步應該繼續持有還是賣出時，不應該考慮過去買進時的1200元，

而是應該要以目前 120元之後的走勢來做考量。

這樣說也許不容易想像，

那我們用個例子，假設你現在看著你的投資紀錄上面寫賠90%

於是你會想說那賠到91%也就算了，都已經跌了1080點，再12點難道會禁不起嗎?

這正是標準的錯誤思維!

如果你不管過去進場的「沉默成本」的話，再跌12點其實是個很大的損失，

因為股價從120跌到108，這代表再跌 10%，理性的投資人應該要趕快賣出，找更好標的。

賭徒謬誤：覺得硬幣正面連續出現太多次了，應該會出現反面

不想賣出還有可能是因為我們心中對於平衡的渴望，這就是「賭徒謬誤」

賭徒謬誤是一種機率謬誤，主張由於某事發生了很多次，因此接下來不太可能發生；

或者由於某事很久沒發生，因此接下來很可能會發生。

去廟裡擲杯，連續3次都是聖杯，下一次你猜還是聖杯嗎?

正確答案是還是有一半機會會是聖杯，因為機率從來沒有變過。

但是往往我們在思考的時候會覺得沒那麼巧，哪有這麼容易矇到連續四次聖杯，

我們會期待一種平衡的力量，一種物極必反的直覺，覺得沒有這麼巧，機率的天秤依該要導正回來，

卻忽略了，其實那是對機率的誤解，機率的天平從來都沒有傾斜過。

換做股票，就會出現所謂的跌深反彈，乖離這種想法，

認為股票漲漲跌跌都常見，所以跌久了就應該要漲，

卻忽略事實上公司的本質才是主導漲跌的真正推手，

即使在市場上大多數人都相信跌深反彈這個想法之下，真的會出現一小段反彈行情，

但是到最後，影響股價的還是公司本身，

反彈頂多是讓你趁別人犯下思考偏誤時，多一個下車的機會罷了。

有些事，是真的沒有道理的

控制錯覺：以為自己多做出一點努力，就能去影響隨機發生的事

在很多時候，在不去細看財務報表、籌碼進出，單就數字來討論的基礎下，

如果真的拿數學、統計工具去做科學檢視，

我們會發現市場走勢真的是隨機的，沒有辦法真實預測漲跌，

但是往往有很多人認為自己可以靠著買賣交易策略，去克服股票的隨機波動，

這大多就是犯了「控制錯覺」，按照目前主流的解釋，控制錯覺是

操作股票的人，喜歡由自己選擇和控制股票交易，所帶來的「權力加強感」，

就好像他們的控制和操作能抵禦「市場帶來的波動」一樣，其實二者之間可能根本毫無關係。

讀後心得：

這本書總共提及了52種偏誤，所以上面這些都還算是九牛一毛，

至於要深入細細探究的話，大概只有買書一途了，

我個人是認為蠻值得買來細讀的，

畢竟有很多偏誤平時真的是非常根深柢固的植在我們的思想中，

如果不常常思考自己的思考盲點，其實很容易久而久之就被盲點牽著走，

尤其是在投資這種失算會賠錢的場合，

投資股票之前還是先好好投資自己吧!

http://www.cmoney.tw/learn/course/michellebook2/topic/1285