分析：肯纳格投行研究

目标价：14.10令吉

最新进展：

大马会计标准局（MASB）对大马财务报告准则17（MFRS 17）保险合约的部分，作出了细微的修订，并在2023年1月1日的年度报告中开始生效。

基于国行放宽市场自由，保险领域的火险收费降低了15%，不过，伦平（LPI，8621，主板金融股）表示，将继续透过扩大团队维持领先地位，且MFRS 17将有助提高净利表现。

行家建议：

在结束与伦平的会谈后，我们了解到，保险领域的收费率，在进入最新的市场开放阶段后，继续面对价格竞争压力。

至于扩大市场领先地位方面，尽管公司将继续从大众银行不断的引荐中受益，但是，随着利率上升，房贷申请可能会萎缩。

不过，我们预计，随着理赔和再保险的比例偏向稳定，因此有望缓解营收压力。

至于新实施的财务报告准则17，预计将提振公司的净利报表，因为早前公司过于保守的做法，将有所缓解。

我们继续维持该公司的净利预测不变，因为我们相信，我们的预测与公司的预期表现是一致的，且公司在未来可能会有更高的保费额。

综合以上，我们维持“超越大市”评级，目标价14.10令吉。