分析：肯纳格投行研究

目标价：14.50令吉

最新进展：

在投资收入增长的支撑下，伦平（LPI，8621，主板金融股）2022财政年末季净赚近8357万令吉，按年增长14.37%，并且宣布派息每股35仙。

该公司的末季营业额则和2021年同期相差无几，按年微升0.96%，至逾4亿3316万令吉。

行家建议：

伦平在2022财年的业绩超越预期，全年净利2亿7660万令吉，比我们原先预测高出10%。盈利好于预期的原因，是保单保留率比预想中好。

至于更高的投资收入，是源于去年末季大选因素对股市带来的助力。

伦平末季派息35仙，将全年股息增加到每股60仙，也高于我们预测的55仙。

短期而言，关键的火险业务，可能会因为国家银行在去年10月推出的去税务化措施，而面对更强的竞争。同时，车险领域也可能在今年下半年面对税务方面的调整。

无论如何，接下来保险赔偿率预计会降低，毕竟随着社会活动正常化，意外的发生也会减少。

我们预测，伦平今年的保单保留率会更好，接近历史水平的35%。

综合来说，我们维持该股的“超越大市”评级，而目标价从14.10令吉，上调到14.50令吉。