分析：兴业投行研究

目标价：85仙

最新进展：

海事重工（MHB，5186，主板能源股）2022财年末季营业额按虽年减少了1.85%，报4亿2400万2000令吉；但成功转亏为盈，净赚2713万9000令吉，并派发每股1.5仙股息。

重型工程业务营收减少，导致了营业额下滑；但由于不再需要为坏账作拨备，该集团成功转盈。

行家建议：

自2017年以来，海事重工终于第一次收获了年度盈利；该公司2022财年全年核心净赚980万令吉，也是超越了我们的预期。

我们相信，转盈后的海事重工，会继续在油气领域的复苏中受惠，并看好这家公司可以回到增长的轨道。

展望未来，Kawasari井口平台的顶部结构已经完成了75.5%，预计今年首季就可投产；Jerun项目则预计在明年第三季完工。

在新收获了49亿令吉合约之后，海事重工未完成的合约达到了63亿令吉，同时也在竞标着超过100亿令吉的项目，当中60%项目并非油气项目。

这表示该公司重工业业务有望取得更多增长；海事业务中，更高的利用率也可刺激盈利前景。

我们因此调高了海事重工未来2年的盈利预测10至32%，并上修目标价至85仙，维持“买入”评级。

值得一提的是，我们的预测还是比较保守的；部分券商不排除海事重工今年可以录得拨备回拨，进一步提高盈利。