分析：兴业投行研究

目标价：1.20令吉

最新进展

柔佛医药保健（KPJ，5878，主板保健股）2022财年末季营收起了14.71%，录得7亿8093万6000令吉；净利则暴涨2.55倍，至7208万8000令吉，宣布派发0.6仙股息。

随着疫情缓和，集团对医疗保健行业的前景持乐观态度，并将继续专注于增进营运效率及扩张现有能力，提供优质客户体验。

行家建议

在病人到访增加、病床利用率提高，以及严格的成本控制之下，柔佛医药保健2022财年净利，超出我们预计的19%，同样也是超越市场预期。

去年末季，柔佛医保的门诊病患和住院病患，分别提升1%和18%，超越疫前水平；病床利用率也按年提升18个百分点，至64%。

大马、印尼和澳洲的业务都有所提升；不过，仍在面对亏损的印尼业务，已经被归类于终止业务，柔佛医保打算在12个月内脱售有关业务。

澳洲业务的亏损在同样缩小了。

大马业务则在集中采购等成本控制措施下，除息税折旧摊销前赚幅大幅上扬5.3个百分点，至26%。

我们看好这家医院集团，在积极开发医疗旅游之下，能取得丰富的增长机会。

评级是“买入”，目标价是1.20令吉。