分析：肯纳格投行研究

目标价：1.80令吉

最新进展：

永旺（AEON，6599，主板消费股）2022财政年末季营业额为10亿6180万令吉，按年涨7.03%；但因营运成本及开销走高，净利按年重挫64.90%，至2492万令吉。

行家建议:

永旺2022财年的营业额达到了我们的预期，但是以劳工成本为主的高昂营运成本压缩了赚幅，使得净利表现并不符合我们和市场预期。

当然按年相比的话，在经济重开带来更强劲销售、更多人流，和更高租金收入，还是让这家零售商场集团净利增长30.4%。

根据观察，永旺今年也有个强势的开头，农历新年带来的高人流量，预料可以延续到接下来的开斋佳节。

我们继续喜爱着永旺，因为该集团直接受益于疫后人们返回实体购物、主要面向的M40群体较不受高通胀影响，以及电子转型有成，旗下所有42家商场都安置了自动付款机，进而节省劳力成本。

但我们还是保守地认为，近期的赚幅或难改善，因此，调降2023财年盈利预测11%。目标价降低至1.80令吉，不过评级还是“超越大市”。