分析：达证劵

目标价：0.55令吉

最新进展：

艾尔软体（ELSOFT，0090，主板科技股）宣布以现金加发股方式，斥资1010万令吉，全面收购Xyrius Solutions公司（XSSB），以扩展业务。

XSSB的主要业务，是设计及生产自动化机械和工业设备，客户来自医疗设备、半导体、消费产品和汽车等各种领域。

根据文告，艾尔科技将以50万令吉现金，加上发行每股60仙的1600万股新股予卖家，来支付收购款项。

行家建议：

虽然本次收购规模不大，但我们仍乐观看待，主要Xyrius是工业4.0的受益者。

其次，艾尔软体可凭借本身较大规模，为Xyrius提供扩大规模的动力；此外，也可让艾尔软体在半导体与光电领域的业务更多样化。

另外，Xyrius利润颇高，在2020至2022财年的赚幅，介于39%-57%之间。

我们认为收购价有吸引力，根据Xyrius在2022财年的110万令吉净利，收购价等同9.5倍本益比，比业界平均的32.7倍低很多。

在发售新股后，该收购计划将可贡献盈利，估计可提高每股净利4.3%，尽管如此，这要在中长期才会见效。

综合以上，我们重申“卖出”评级，因为风险回酬的潜能不佳，目标价维持在55仙。