分析：兴业投行研究

目标价：15.20令吉

最新进展：

永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）得益于减值亏损降低，2023财政年末季（截至2月底）净赚9534万令吉，按年飙涨307.78%。

同时，永旺信贷末季营业额按年增长19.2%，至逾4亿3266万令吉。

全年来看，该公司一共净赚近4亿1769万令吉，按年起14.3%，而营收按年上升7.57%，至近16亿4025万令吉。

行家建议：

永旺信贷全年净利，超出我们与市场的预期，达全年预测108%和100%。

非利息收入增高与营运费用降低，是净利表现超出预期的主因。

另外，在车贷与个人贷款业务支撑下，管理层有信心2024财年信贷增长可有双位数增长。

2023财年末季的呆账率（NPL）稍微上升至2.89%，而这仍高于疫情前平均水平2.75%，我们预计还有下降空间。

另外，该公司呆账覆盖率（LLC）高达251%，仍显足够有余。信用成本在2023财年末季下降至273个基点，管理层预计将进一步降至250基点。

截至今年2月底，交易和融资总额按年增31%，达62亿5000万令吉，料贡献未来营收，资本充足率也高达27.1%。

加上该股近期走势疲弱，我们认为有机可乘。因此，维持“买入”评级，以及目标价15.20令吉。