分析：达证券

目标价：1.70令吉

最新进展：

随着6州达成共识，将在6月底同步解散州议会，6州选举预计最早将在7月进行，这也让市场对于多多博彩（SPTOTO，1562，主板消费股）的前景感到担忧。

若是团结政府未能保住多数席位，将导致公司在雪州、槟城和森美兰等州属的业务存有风险。

行家建议：

粗略估算，多多博彩每少一间或多一间投注站，可能导致盈利0.39%的变动。

鉴于此，如果团结政府失去雪州政权，公司将面临巨大的风险，潜在盈利冲击为55.6%，尽管可能性较小。

但若发生了，国盟领导的州政府执政后选择关闭该州业务，公司将被迫缩小业务规模以控制成本。

从公司今年至今股价下跌11%，同期间隆综指跌4.0%的表现来看，市场似乎并未过分关注潜在的盈利风险。

反之，若团结政府能借此机会赢得吉打州选举，则对公司是有利的，因为当地19间分行将有机会重新营业。

公司将在下月公布的第3季业绩，这也是其吉打业务结业后公布的首份业绩表现。

尽管当季少了7次开彩，但在丰厚奖金刺激销售的部分抵消下，业绩表现相比上季度趋平稳或略微疲弱，盈利料介于5000万至5500万令吉。

而英国H.R. Owen汽车营运方面，第3季业绩表现将持续受到通胀压力的拖累。

整体而言，基于对雪州和槟城等关键州的选举不会发生重大变动的预期，我们维持“买入”评级，以及1.70令吉目标价。