分析：丰隆投行研究

目标价：1.80令吉

最新进展：

ITMAX系统（ITMAX，5309，主板科技股）宣布，将出价717万5000令吉，收购Aim-Force Software私人有限公司（简称AFSSB）的70%股权，扩张现有业务与新市场。

同时，公司也在周三公布业绩，2023财年次季净利按年大涨72.27%，至1512万2000令吉。

截至6月杪的当季营收，录得3335万4000令吉，年增55.25%。

行家建议：

AFSSB涉足智能停车解决方案、执法解决方案以及企业移动软件和技术，因此此次收购，将补充ITMAX系统现有综合停车管理解决方案，并渗透到新地域市场和行业。

此外，AFSSB在未来3个财政年，提供每年至少165万令吉的净利担保。

尽管折旧与摊销较居高，但公司仍凭借强劲的收入增长、较高的净财务收入和较低的税率，在次季录得出色增长。

公司上半年核心净利达3100万，符合我们与市场预期，皆占全年预测的48%。

截至上半年底，ITMAX系统的未入账订单总额为6.07亿令吉，预计在2032年3月之前逐步认列。

我们相信，这家智能城市集成系统和解决方案提供商，能基于稳定的订单和竞标，拥有多年增长的潜力。

综合以上，我们维持盈利预测的同时，重申“买入”评级，目标价则定在1.80令吉不变。