分析:大华继显研究
目标价:5.88令吉
最新进展:
马电讯(TM,4863,主板电信与媒体股)2023财年次季业绩,净利按年增长50.43%,至5亿6873万6000令吉,并宣布派息9.50仙。
次季营业额则微增0.30%,至30亿9852万6000令吉。
首半年来看,营业额年增1.14%,至60亿5002万7000令吉;净利则年增25.20%,至8亿9883万3000令吉。
行家建议:
马电讯2023财年首半年的核心净利为9亿5500万令吉,超出我们的预期,归功于财务成本较低,以及带入未利用的税务亏损抵免。
同时国内外对数据的需求走高,成功带动整体表现走强。
为此,我们将该公司2023财年的净利预测,大幅提高18%。
至于2024财年,我们继续维持公司净利预测不变,主要是低税收的利好,将被强制性定价(MSAP)所抵消。
值得注意的是,MSAP将在9月开始引入,届时TM Wholesale的营收表现料受到影响。
不过该公司表示,将会继续维持良好的成本纪律,将冲击降到最低。
综合以上,我们继续维持“买入”评级,目标价5.88令吉不变。
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