分析：肯纳格投行研究

目标价：16.95令吉

最新进展：

个人贷款、信用卡以及车贷业务走高，永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）2024财年次季净利增58.87%，至1亿2018万9000。次季营收按年增18.17%，至4亿7173万令吉。

首半年来看，该公司累计净赚2亿1955万2000令吉，按年减7.82%，营收则按年增17.51%，至9亿2440万4000令吉。

行家建议：

永旺信贷首半年净利，符合我们与市场预期，分别达全年预测的53%。

不过，对比去年同期净利有所下降，我们认为，是前期公积金局提款措施有利于当时还款。

我们认为，公司将会继续承受相对较高的减值费用，但这可被视为正常化趋势。

值得注意的是，公司客户群高度集中在B40群体，占总比约60%。

为此，公司一直致力于解决新增的较低质量账户首付款的还款问题，通过人工智能风险模型完善收款策略。

我们预计，公司的贷款增长主要来自其关键的个人贷款部门，而其数字平台将给予助力，简化新客户申请流程。 

随着利率前景稳定，我们在调整了股票估价模型的无风险利率后，将目标价从原先16.15令吉，上调至16.95令吉，并维持“超越大市”评级。

我们继续看好公司，除了基本面优势以及超过15%的股本回报率前景，之后的数字银行发展，将使投资者发掘其拥有更多价值的可能，增强股票吸引力。