南洋行家论股

【行家论股】多多博彩 风险消除营运清晰

Tan KW
Publish date: Wed, 22 Nov 2023, 06:01 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:丰隆投行研究

目标价:1.86令吉

最新进展:

多多博彩(SPTOTO,1562,主板消费股)2024财年首季(截至9月底),净利按年下滑15.9%,至6017万令吉。

同时,该公司当季营收录得15亿9488万令吉,按年上涨12.4%。

多多博彩还宣布以股代息,发放约2646万股,即每持有50股,可获送1库存股,价值3仙,除权日为12月28日。

 

行家建议:

多多博彩2024财年首季净利录得6020万令吉,符合我们与市场预期,占全年预测的28%。

我们了解到,尽管公司的万字票(NFO)业务和汽车分销业务营收皆有所增长,但因奖金派发率增加和成本提高,拖累了盈利表现。

不过,由于本季累积奖金增加,公司首季的每次万字票销量,按季增长了10.5%。

我们预计,万字票业务接下来将表现稳定,并在受到农历新年节庆推动的第三季度(传统旺季)取得进一步支撑。

此外,随着州选和预算案结束,公司面临的最大风险已消除,拥有更清晰的营运环境。

综合以上,我们上调2024和2025财年的预测,幅度介于2至3%,并首次推出对2026财年的盈利预测。

同时,我们也调整目标价,从1.79令吉,上修至1.86令吉,并维持“买入”评级。

 

 

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