南洋行家论股

【行家论股】戴乐集团 营运净利来季改善

Tan KW
Publish date: Wed, 21 Feb 2024, 07:19 AM
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南洋行家论股

分析:丰隆投行

目标价:2.31令吉

最新进展:

戴乐集团(DIALOG,7277,主板能源股)2024财年次季净赚1亿4828万8000令吉,按年走高16.62%。

次季营收按年增长7.80%,报8亿5921万2000令吉。

上半年来看,该公司累计净利按年增10.88%,达2亿8045万6000令吉;营收累计报16亿3965万8000令吉,年涨8.68%。

 

行家建议:

戴乐集团上半年核心净利报2亿8360万令吉,符合我们和市场的预测,分别占全年预测的47%与49%。

以往成本超支的下游项目亏损收窄,让核心净利按年增13.2%。不过延递税务达2000万令吉,联营公司的贡献份额有所下降,核心营收按年下滑25.4%。

另外,该公司在沙地拉伯的活动增加,其他海外市场如新加坡、澳洲和纽西兰的建筑、建设、制造和厂房维修活动走高。

管理层之前给出指引,大部分遗留的施工、采购、建造和启用(EPCC)项目,将在2024财年次季完成,同时也解释了赚幅逐渐改善的原因。随着这些项目不再亏损,我们认为营运净利将在来临季度改善。

我们了解到,当前的存储费率是每平米6.50新元,使用率达90%,无论是费率还是使用率,都比2022年高。

我们认为,在能源枯竭担忧以及长久地缘政治紧张的环境下,原油存储市场将持续获得支撑。

综合以上,我们维持“买入”评级,目标价不变,维持在2.31令吉。

 

 

 

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