分析：丰隆投行

目标价：2.31令吉

最新进展：

戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）2024财年次季净赚1亿4828万8000令吉，按年走高16.62%。

次季营收按年增长7.80%，报8亿5921万2000令吉。

上半年来看，该公司累计净利按年增10.88%，达2亿8045万6000令吉；营收累计报16亿3965万8000令吉，年涨8.68%。

行家建议：

戴乐集团上半年核心净利报2亿8360万令吉，符合我们和市场的预测，分别占全年预测的47%与49%。

以往成本超支的下游项目亏损收窄，让核心净利按年增13.2%。不过延递税务达2000万令吉，联营公司的贡献份额有所下降，核心营收按年下滑25.4%。

另外，该公司在沙地拉伯的活动增加，其他海外市场如新加坡、澳洲和纽西兰的建筑、建设、制造和厂房维修活动走高。

管理层之前给出指引，大部分遗留的施工、采购、建造和启用（EPCC）项目，将在2024财年次季完成，同时也解释了赚幅逐渐改善的原因。随着这些项目不再亏损，我们认为营运净利将在来临季度改善。

我们了解到，当前的存储费率是每平米6.50新元，使用率达90%，无论是费率还是使用率，都比2022年高。

我们认为，在能源枯竭担忧以及长久地缘政治紧张的环境下，原油存储市场将持续获得支撑。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价不变，维持在2.31令吉。