南洋行家论股

【行家论股】林木生集团业绩达标上修财测

Tan KW
Publish date: Thu, 22 Feb 2024, 06:29 PM
Tan KW
0 423,386
南洋行家论股

分析:兴业投行研究

目标价:82仙

林木生集团(LBS,5789,主板产业股)2023财年末季净利按年增长31%,至3655万1000令吉。

截至12月杪的当季营收录得5亿9672万令吉,年增58.88%。

全年而论,集团累计净赚1亿4027万1000令吉,年涨9.13%;营收则按年走高6.07%,报18亿2845万6000令吉。

 

行家建议:

林木生集团全年净利按年增长11.1%至1.403亿令吉,符合我们与市场预期,达到全年预测的104%至106%。

不过,林木生集团2023财年的产业销售为17亿令吉,低于20亿令吉初始目标,主要是3个产业项目延迟推出;在2024财年,该集团设下销售目标为18亿令吉。

该集团未入账销售额仍保持20亿令吉,预测能够为未来几年提供盈利展望。

我们了解,林木生集团参与了19个进行中项目,并计划在2024财年推出另外10个新项目,发展总值为23亿令吉。

另外,进行中项目平均购买率保持79%健康水平,当中旗舰项目KITA @ Cybersouth平均购买率为70%,该计划发展总值为68亿令吉,现已推出17亿令吉。

由于业绩符合预期,我们小幅上修盈利预测,并给出2026财年盈利预测1.51亿令吉。综合以上,我们维持“买入”评级,目标价在82仙不变。

我们认为,集团主要下行风险,包括产业市场疲软及可负担房屋领域的竞争加剧。

 

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】林木生集团业绩达标上修财测

Related Stocks
Discussions
Be the first to like this. Showing 0 of 0 comments

Post a Comment