分析：联昌国际投行研究

目标价：1.60令吉

最新进展：

永旺（AEON，6599，主板消费股）2024财年首季（截至3月底），净利同比增长50.30%，至5739万令吉。

首季营业额录得11亿6735万令吉，同比微增5.47%。

行家建议：

永旺2024财年首季核心净利录得5790万令吉，超出我们与市场预期，分别占全年预测40%和45%。 

这主要归因于节日销售强于预期，出租率提高，以及有效的成本管理，促进赚幅扩大。

我们对永旺的盈利前景更加乐观，因为购物中心翻新计划，带来了积极的连锁反应，例如首季出租率提高至93.6%，相比2019财年的85.7%，以及客流量增加。 

据了解，在其现有的28个购物中心，已完成了4个购物中心的翻新工程，并计划在2024至2025财年完成另外4个。

除了正进行翻新的购物中心外，我们预计，3月份新开的实达阿南（Setia Alam）购物中心，以及计划2025至2026财年在KL Midtown开业的购物中心，都将带来收入增长。

考虑到首季盈利，我们将2024至2026财年的每股盈利，提高了26.8%至37.3%，以反映更高的零售销售和更佳的赚幅。

我们将评级从原先“持有”，上升至“买入”，目标价也从1.20令吉，提高到1.60令吉。