分析：银河国际证券

目标价：2.90令吉

最新进展：

近期，中国总理李强访马并签下高达132亿令吉的潜在投资协议，当中包括石油和天然气等的高附加值领域。

这很可能加速戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）旗下边佳兰深水码头第三阶段的项目发展。

行家建议：

我们认为，鉴于石化行业对存储的强劲需求和大量投资，戴乐集团可能会在3到6个月内启动上述300英亩填海开发项目。

此外，全球最大石化业者--荣盛石化将在边佳兰投资最多800亿令吉，建设石化精炼设施。

我们以边佳兰深水码头第2阶段（PT2SB）为基础推测，第三阶的项目可额外容纳两个各130万立方米的码头，这也可能为我们现有目标价增添额外44仙的上升空间。

第三阶段项目预计最快会在2026下半年为公司带来盈利。

不过考虑到地缘政治局势紧张导致需求大涨，预计戴乐集团超过半数的合约今年尾续约时，费率提高5%至8%。所以我们也预计该集团今明两年的盈利将分别增长7.4%和1.6%。

基于戴乐集团估值诱人，加上第三阶项目进展乐观，维持“买入”评级，目标价为2.90令吉。