分析：兴业投行研究

目标价：4.35令吉

最新进展：

天地通数码网络（CDB，6947，主板电信与媒体股）截至6月杪2024财年次季，净利年增18.2%至4亿602万令吉，营收同比微跌0.4%至26亿9500万令吉。

该集团上周五向大马交易所报备，宣布派发每股3.5仙次轮中期股息。

行家建议:

天地通数码网络2024财年次季业绩，达到我们对其48%全年预测，基本符合预期。

不过，业绩仅达市场45%全年预测，是低于预期的，我们推测是其折旧加速所致。

前瞻方面，集团目前维持营业额低个位数增长的指引，不过，计入此前的自愿离职计划（VSS）影响后，目前维持预测2024全财年息税前盈利（EBIT）将退步个位数。

我们估算，这意味着2024财年息税前盈利，料同比萎缩6%至8%，也表明市场对此前合并案的协同效应，预测或过于乐观，料延宕至2025财年才会实现。

我国5G第二网络战况激烈，该集团已率先提呈议案，国内其他数家电信集团同样加入赛场。

当局将针对电信网络基建与部署经验、财务表现及技术含量等，多方面斟酌承接5G第二网络的电信商，目前，预料2024第三季即会揭晓竞标结果。

综上，我们维持天地通数码网络的预测，暂保留对其“中和”评级，目标价续定在4.35令吉。