现金流对一个企业来说，就像人体内的血，血停止流，人就活不下去。企业无现金流，也一样会倒闭。在目前的逆境，规划未来的现金流以渡过难关非常重要。在此，我们为企业规划未来6个月现金流的黄金10个步骤。我们希望用更系统化的方式，通过检视损益表（Profit&Loss Account）与资产负债表（Balance Sheet）的项目来规划未来的现金流。这期我们先检视损益表内对现金流有影响的项目，从销售到净利。

实例分享

居家有限公司是一家铁制产品制造商。公司年度销售额为RM12,000,000，毛利大约25%，税前净利大约6%。面对行管期，居家有限公司正在规划未来6个月的现金流。

步骤1：估计未来6个月的销售额

公司预估从5月起，销售将从原有的RM1,000,000，减半至RM500,000到年底。由于公司放账给客户2个月，5月的销售RM500,000，只有在7月才会收到付款RM500,000（现金流），依此类推。

检视应收账款账龄（Trade Debtors’Aging），公司有RM1,100,000的应收账款（Trade Debtors），超过90天。公司估计从5月起，每月只能收取RM300,000到年底。从表1现金流，我们可以看到公司5月与6月会有RM300,000的现金流入，7月至9月则有RM800,000现金流入。

步骤2：预估未来6个月的售货成本

公司尽量减少库存，因此减少购货。从表2售货成本，我们可以看到公司将购货（Purchases）从原有的RM500,000逐步减少至5月的RM250,000到9月的RM150,000。库存也从4月的RM500,000减少至9月RM250,000。由于供应商给予2个月的账期与再加1个月的宽限期，公司5月RM250,000的购货可以等到8月才还，现金流出RM250,000，依此类推。

与此同时，公司之前每个月购货RM300,000，欠供应商总值RM900,000也如期在5月至7月每月付RM300,000。因此，从5月到7月，付于供应商（现金流出）每月RM300,000，8月RM250,000，9月则是RM200,000。

步骤3：盘点库存

马上点算库存以鉴定仓库内（i）库存的种类、（ii）补充库存的实际需求、（iii）滞销库存（slow moving stock）。我们发现有些中小企业业主并不清楚知道自己库存的情况，这造成（i）重复进货（ii）库存滞销（iii）现金被套牢（iv）融资成本增加（v）盈利减少。公司也可以考虑以更低廉的价格出售存货套现。

步骤4：预估未来6个月的营运开销

分析营运开销的种类：（i）豁免开销如人力资源发展基金（HRDF），政府已豁免商家缴交6个月。这公司每月可节省现金流RM1,400。

（ii）延后开销，如雇员公积金可以在公积金局同意下延后缴付。如果机器已较少生产，可考虑延后预防性维修（Preventive maintenance）。此公司每个月可以减少RM500的现金流出。

（iii）减少开销，如减薪、出坡公干补贴、应酬费、赠礼、公司年度旅游等等。

（iv）没有现金流影响的开销如折旧，租赁分摊等等。

步骤5：列明需缴付的税务分期付款

政府允许延后缴付4月至6月的税务分期付款。此公司每月原本须缴付RM15,000税款，延后3个月可节省现金外流RM45,000。

以上是损益表项目对现金流的影响，下期我们将继续谈资产负债表项目对现金流的影响。然后才拼成一个完整的现金流表。

蔡兆源（《亚企理财中心》税务与财务咨询总监）

https://www.sinchew.com.my/content/content_2278675.html