星洲日報/投資致富‧企業故事

蔡兆源·规划未来现金流

Tan KW
Publish date: Tue, 09 Jun 2020, 05:16 PM

上期我们谈过希望通过检视损益表(Profit&Loss Account)与资产负债表(Balance Sheet)内的项目来协助企业,以更系统化的方式来规划未来6个月的现金流。上期已经谈了针对损益表的5个步骤,这期我们将针对资产负债表,继续谈剩余的黄金5个步骤,然后才勾划出一副完整的现金流量表。

实例分享

居家有限公司是一家铁制产品制造商。

公司年度销售额为RM12,000,000,毛利大约25%,税前净利大约6%。面对行管期,居家有限公司正在规划未来6个月的现金流。

步骤(6)计算目前可支配的现金总额

(i)计算公司内的现金

(ii)审查近现金的投资(Near c a s hinvestment),以便尽快套现

步骤(7)计算须摊还短期债务总额

短期债务包括:

(i)租购分期付款(Hire purchase)

(ii)租赁分期付款(Lease payment)

(iii)长期贷款(Term loan)的分期付款计算未来6个月须摊还的短期债务总额。

当然,在振兴经济配套下,商业银行给予企业延后摊还分期付款6个月。

步骤(8)计算从外部融资所得现金流入

外部融资包括:

(i)政府提供的低息贷款如特别拯救基金(Special Relief Fund)、全经济领域便利(All Economic Sector Facility)、微型企业便利(Micro Enterprise Facility)等等。这些低息贷款也可享有延后6个月的分期付款。

(ii)企业以现有资产再融资(Refinancing)以套现应急。

步骤(9)计算内部现金注资

内部现金注资包括:

(i)股东注入更多现金缴足资本

(ii)股东贷款于公司

步骤(10)编织现金流量表

把现金流入与现金流出合并来鉴定未来6个月的净现金流。

现金流量表现金流量表有2大区块:

(i)现金流入与

(ii)现金流出。

此外,在以上2个区块下,都有3个分区:

(i)公司营运

(ii)投资

(iii)融资。

举个例子,2020年6月初,公司有RM222,017现金流。在6月共有RM324,000现金流入,但却有RM503,568现金流出。因此,在6月,公司的净现金流出是RM179,568(RM324,000-503,568)。6月初有RM222,017现金流,减去现金流出R M179,568,剩下RM42,449带去2020年7月。

此外,也应该关注公司营运是否制造净现金流入或流出。例如:2020年4月营运现金流入是RM24,000,但现金流出是RM123,572,因此,净现金流出是RM99,572(RM24,000-RM123,572)。

财务管理

从过去的经验,我们发现有些企业,因为投资产业有成,为公司带来正数现金流(租金),而用这租金来抵销公司营运的负现金流,所以不知道公司营运已出现问题的真相。

因此,中小型企业认真看待财务管理,掌握好分析财务报表(损益表、资产负债表、现金流量表)的技能,可协助他们渡过难关,以增加企业的存活几率。

 

https://www.sinchew.com.my/content/content_2286275.html

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