在投资的过程中，投资者经常经历“情绪过山车”，在整个投资的过程，包括资料的采集、选择股票、持有与出售投资，然后做出新的选择，显现行为上陷阱。

投资行为偏向包括：认知与情绪偏向，认知偏向来自统计数据、资讯处理或记忆错误，情绪偏向来自行动或直觉，造成根据感觉、而非事实采取行动，只有通过了解行为性偏向，投资者和他们的顾问，才能协助他们做出公正的决定。

“行为型财务／金融”鉴定人类在金融市场工作的心理现象，根据他们进行投资的行为，区分投资者的类型，基本上，投资者类型有4种。

被动保守者

被动保守者是注重财务安全、保守财富的投资者，他们不会冒风险增加财富，他们大多数通过继承、或是在一家比较大的公司工作累积财富，这类型投资者是资产的监护者，他们很看重面临亏损，因为他们是通过不让资金面临风险取得财富。

一些被动保守者是“担心者”，他们守住短期表现，在做出投资决策会比较慢，因为他们不喜欢改变，这种行为与他们如何对待工作、个人生活的态度一致，就是谨慎看待，他们回避风险、担心亏钱，可能在投资决策上过于保守，导致投资组合长期表现不如预期。

鉴于保守型投资者倾向专注在财务安全，他们可能被情绪推动，他们通常是被动投资者、承受风险能力低，因此，他们需要有一个可以信任的投资顾问，同意整个投资理念，可以给他们“宏观”意见，协助他们采取比较理想的投资决策。

●友善追随者

这类型投资者也是被动投资者，通常追随其他人的步伐，他们是跳进最新投资潮流的一批，不考虑长期计划，这些投资者的主要挑战是：他们倾向高估风险承受水平，尝试说服自己：“他们晓得投资的过程”，不过，这可能加大投资所承受的风险。

鉴于他们不晓得投资的概念，在同样的投资建议书提呈超过一次，可能导致追随者的反应不一样。为了克服有风险的潮流式追随行为，他们需要可以教育他们的投资顾问，指导他们关于组合投资多元化的重要与利益，给予他们的投资建议书，必须有数据和分析报告作基础。

假如投资顾问花一些时间，教育式的指点将协助投资者意识到他们的风险承受水平，遵守他们的长期投资计划，而不是盲目追随大队。

●独立个人主义者

独立个人主义者是主动投资者类型当中，具备中至高风险承受水平，有强大的意愿、喜欢涉及投资过程，与追随者不一样，独立个人主义者涉足金融市场，他们可能具备原有的概念，有时是非传统，这个“逆势”思维，可能造成独立个人主义者，不准备跟随长期投资计划。

独立个人主义者是分析型、批判型思想家，他们根据许多逻辑思维、本身的直觉做出决策，他们准备承受风险，在接到通知时果断做出决定，独立个人主义者投入心思可以完成任务，他们比较类似思想家，不像追随者。

可是，他们强大的个性也会有问题，因为他们倾向维持本身的看法，没有意识到市场情况可能已改变，因此，教育是必要的，以改变独立个人主义者的行为想法。

●主动累积者

这类型投资者，是行为型投资者中最激进的一批，他们多数是企业家，通常是塑造财富的第一代，拥有强大的意愿和信心，他们面临风险，以期取得高回酬，不怕投资的波动。

在高财富的水平，主动累积者往往对非投资活动有掌控力，并且相信在投资方面也可以这样发挥。

不过，这种行为可以造成在投资活动时过度信心，而且没有察觉，他们通常拥有高组合投资营业额，可能会拖累他们的投资表现，一些主动累积者不轻易听劝告，因为他们通常不相信基本投资原理，例如多元化投资以及资产分配，他们通常亲力亲为，希望深度涉及投资过程的决策，可以展示掌控情况的顾问，或许可以协助他们避免踩不稳，提醒他们情绪上的偏向，他们自己可能没有意识到。

身为投资者，假如我们晓得本身显现的投资行为类型，我们会比较意识到情绪的陷阱，如果我们有一位投资顾问可以协助我们，避免在投资过程中出现非理性行为会比较好。

https://www.sinchew.com.my/content/content_2377488.html