星洲日報/投資致富‧企業故事

净利逊预期 保绿美太阳能业务仍可期

Tan KW
Publish date: Mon, 27 Jun 2022, 02:43 PM

马六甲未署名读者问:

请问保绿美(BOILERM,0168,主板工业产品服务组)的前景如何?合理价多少?

答:不妨先看看保绿美最新的业绩表现。该公司截至2022年3月31日第四季,净利按年跌58%至274万令吉,全年净利则跌24.4%报1697万5000令吉。

2022财政年,该公司全年净利逊于预期,分析员因而下修2023财政年净利预估及目标价,但维持“买进”投资评级。

根据JF Apex证券研究分析团队的报告,保绿美全年净利仅达预期的84%,而净利减退主要是受到原料成本攀升,及生物能源与太阳能项目赚幅趋低冲击。

“考量行政成本及项目赚幅走低,我们下修该公司2023财政年净利预期5.4%,至1920万令吉。同时,我们也初次推介2024财政年净利预期2160万令吉,等同按年可增长12.5%。”

维持买进评级

随著新财政年净利预期调低,JF Apex证券研究也下调该股目标价,从1令吉30仙降至98仙,不过仍维持“买进”投资建议。

“我们给予的98仙目标价,是参照2023财政年每股净利3.7仙的26.6倍,即比5年本益比中值的22.6倍高出一个标准差,而更高的本益比是反映太阳能业务前景获看好,因再生能源是现今市场最流行的主题。”

该行披露,保绿美的太阳能业务需求稳定,加上原棕油价格前景亮眼,料可推动净利,且管理层也对业务执行力及项目交付保持乐观看法,不过谨慎看待潜在冲击净利赚幅的因素,比如供应链中断、人手短缺及全球原产品价格上涨等。

“整体而言,我们认为,基于市场需求火红,该公司太阳能业务可收获丰厚的订单,加上传统业务如生物能源可自原棕油价格走高的情况下受惠。”

本栏并无作出任何股票交易的建议,一切买卖盈亏自负,在采取投资行动前,请依本身的投资条件与情况,及向你的证券经纪咨询。

 

https://www.sinchew.com.my/20220627/净利逊预期-保绿美太阳能业务仍可期/

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