怡保李先生问：伦平资本（LPI,8621,主板金融服务组）最新业绩好像不理想，请问前景还可以吗？能继续持有吗？

答：是的，伦平资本去年全年净利跌19.8%至2亿7660万7000令吉，但表现仍超越市场预期，肯纳格研究认为，保险索偿从高峰走低，加上留住保客率上升与投资收入获益，调高今年净利6%与上修目标价。

去年净利跌仍优预期

分析员指出，车险、火险的进一步市场自由化、按风险评估受保，预期伦平资本此类保险更具竞争力，索偿料由高走低支撑业务利好。

肯纳格指出，2021年12月半岛与东马发生水灾，该集团的再保率也在水灾后提高；预期未来在活动正常化下索偿水平走低，而且所实施的管控有利该集团调整模式。

分析员认为伦平资本的留住保客率达到历史水平35%，采纳大马财务报告第17准则（MFTS17）财报后促成更高的盈利认列。

该行预测伦平资本2023财政年净利3亿3800万令吉，2024财政年净赚3亿4200万令吉。

伦平资本第四季净利起14.37%至8356万6000令吉，其中保险保留率63.5%（升0.7%）；基于经济活动正常化，索偿率升7.5%至44%。

伦平资本第四季派息35仙，全年每股派息60仙，派息率达85%，优于该行预期的55仙。预测今后2个财政年派息72仙与74仙，周息率分别5.6%与5.7%。

肯纳格认为慷慨派息与盈利前景亮丽，是买进良机而给予“超越大市”评级，目标价从14令吉10仙，调高至14令吉50仙。

本栏并无作出任何股票交易的建议，一切买卖盈亏自负，在采取投资行动前，请依本身的投资条件与情况，及向你的证券经纪咨询。

https://www.sinchew.com.my/20230320/保险索偿料走低-伦平资本前景亮丽/