图1（最新季度业绩）&图2（上个季度业绩）:首先来看看segment reporting, solar segment 的revenue从上季度的RM89million 升到RM100million（明显的销售是越卖越好的），但是net profit却往下掉到RM13million，上一个季度为RM20million的， 为什么生意明明越做越好，但是net profit 却便少了呢？？那是因为上个季度有gain on foreign exchange 6million，但是这个季度foreign gain 没像上季那样的贡献（图三为证）。由于马币在今年中持续反弹走强的关系，那他会不会落到跟美元股的下场呢？答案是不会，因为马币企稳在RM3.8-RM4的水平，没有更大的变动的话，这个风险可以排除.

                                                                    图一

                                                                       图2

                                                                    图3

图3:还有公司prospect方面， PVC segment的raw material会受汇率影响，但是看后面马币走弱反而对raw material有影响，现在马币走强对PVC segment好，但是消弱solar segment的margin ,不过两者形成互补作用，也不是件坏事，还有公司注重operational efficiency, quality and product innovation. 还有会寻求新市场哈哈！！！

还有看回我上一篇的（猎物2：业绩成长股的魅力之太阳业务崛起Tekseng http://klse.i3investor.com/blogs/tekseng/101858.jsp）

有提到关于Tekseng订单今年的已经full filled了，还有公司有扩充产能在今年6月开时而且还会陆续增加，此外公司也表明了average selling price 会从原本的38US cents降到36-37cents从六月头开始（这些总总的改变，猎人们必须掌握，不过相信才1-2US cents，产能扩充应该可以抵消，而且最新季度已反应掉1个月或说33.33%）

值得高兴的是这个季度的业绩net profit可以继续有突破，是因为PVC Sheeting Department的回潮，贡献比last quarter多一倍的net profit 和revenue也有显著增长的！！

                                                          图4

图4：还有以上的业绩，revenue上扬或称销售进步是有seasonal effect的除了solar segment，second quarter run normally, peak period on 3^rd and 4^th quarter due to Hari Raya, Christmas, New year,所以没有什么好担心的，其他segment只会更好，solar segment也不受seasonal effect影响。

还有 上篇篇尾留下的伏笔，warrant conversion and private placement的monitor,这次的季度报告已经可以解决猎人我和大家们的疑惑，dilute EPS的状况呢？

                                                                                     图5

图5：显示公司的private placement已经结束不再做了，虽然只发了8.97%，离10%有点距离,但是从12/8就停止一切private placement 了。

                                                                             图6

图6：上回提到的warrant conversion，现在只剩51million还没convert to share, 只占目前总流通股数的（51million/331million= 差不多15%左右还没convert）,所以最多dilute多15%！！！再说warrant到期日在2020年，不大可能全部一次过转换的嘛哈哈！！

接下来讲一下，Tekseng 这个季度业绩形成了对股价上升的条件：

最新Rolling 4qtr EPS= 2.01+4.02+5.36+4.89

                                      =16.28sen

现在的股价是RM1.36

Current PE=1.36/0.1628

                   =8.35

2014PE=11.41

2015PE=12.24

打个比方会升到PE=10, 拿股价不是会冲到， 10 X 0.1628= RM1.62

如果到PE=11.41,  股价 11.41 X 0.1628=RM1.85

如果到PE=12.24, 股价 12.24 X 0.1628= RM1.99

但是一切企于市场啦，这些都是合理的计算方式罢了!!

买入的朋友，可以Monitor MA21来决定何时套利，如果不清楚，可以pm我的股市猎人Page或者pm Facebook Account: Richard Wong

那些还没买的朋友们，惩罚你们去关注和likes我的Facebook 股市猎人 PAGE!! 会今晚update怎样捕捉买点哈哈,我只会在Page update罢了哈哈！！

                     股市猎人

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