芯东西(公众号:aichip001)
文 | 温淑
芯东西9月19日消息,昨日,上海证券交易所官网科创板股票审核页面更新显示,半导体设备公司盛美半导体的科创板IPO文件上会稿已经公开。据《2019年上海集成电路产业发展研究报告》,2018年中国大陆半导体专用设备制造五强企业中,盛美半导体排名第四;在国内半导体清洗设备领域,盛美半导体位列第一。
目前,盛美半导体的产品已经落地于晶圆制造、芯片封装、导体硅片制造及回收、科研等四大领域,其客户包括中芯国际、长江存储、海力士、中科院微电子所等国内外知名半导体产业链玩家。
报告期内,盛美半导体营收逐年增长,2019年一年营收飙升两亿元,达到7.57亿人民币,资产总额达到13.08亿元,净利润为1.35亿元。
本次盛美半导体拟通过科创板上市发行不超过4335.58万股,以募集资金投入18亿元,用于建设盛美半导体设备研发与制造中心、盛美半导体高端半导体设备研发项目及补充流动资金。
据招股书,2018年、2019年,盛美半导体连续两年实现营收增长。2019年一年,盛美半导体营收增长2.07亿人民币。
2017年、2018年、2019年,盛美半导体营收分别为2.54亿元、5.50亿元、7.57亿元,毛利润分别为1.11亿元、2.36亿元、3.32亿元。
▲报告期内盛美半导体营收及毛利润情况
盛美半导体主要从事半导体清洗设备、半导体电镀设备、先进封装湿法设备的研发、生产和销售。报告期内,盛美半导体三大主营业务均实现增长。其中半导体清洗设备增长最快,2017年、2018年、2019年分别营收2.15亿元、5.01亿元、6.25亿元。
▲报告期内盛美半导体各主营业务营收情况
半导体清洗设备是盛美半导体的主要收入来源,2017年、2018年、2019年占当期营收比例均在80%以上,分别为86.27%、92.91%、84.1%。
▲报告期内盛美半导体各主营业务营收占比情况
据锐观咨询统计,2019年全球半导体清洗设备市场规模约为32.8亿美元,中国半导体清洗设备市场规模约为7亿美元。目前,全球半导体清洗设备市场高度集中。以单片清洗设备为例,DNS、TEL、LAM、SEMES四家公司合计占据着90%的市场份额。相比之下,盛美半导体在全球单片清洗设备市场的市占率约为4%。
盛美半导体是中国大陆中为数不多的半导体清洗设备厂商。与北方华创、芯源微、至纯科技等其他大陆厂家相比,盛美半导体的优势在于产品线较丰富。
据悉,盛美半导体可提供单片式清洗设备、槽式清洗设备、单品槽式组合清洗设备等产品,具体可分为单品SAPS兆声波清洗设备、单片TEBO兆声波清洗设备、单片背面清洗设备、单片刷洗设备等。其中,盛美半导体自主研发的SAPS/TEBO兆声波清洗设备、Tahoe单片槽式组合清洗技术,可应用于45nm及以下工艺节点的晶圆清洗。
此外,目前,盛美半导体已研发出前道刷洗设备、无应力抛光设备、立式炉管设备等新型半导体设备。据招股书,这些设备已经进入客户端验证阶段。
2017年、2018年、2019年,盛美半导体的研发费用逐年增加,分别为0.52亿元、0.7亿元、0.99亿元;研发费用的营收占比呈现下降趋势,分别为20.57%、14.43%、13.12%。招股书指出,研发费用营收占比下滑系因生产经营规模扩大、销售收入上升导致。
截至2019年12月31日,盛美半导体及其控股子公司拥有已获授予专利权的专利232项,其中境内授权专利108项,境外授权专利124项。
芯片制造需在无尘环境中进行,半导体清洗设备可以将各种污染杂志控制在工艺要求范围内,进而提高芯片良率和性能,是芯片制造过程中步骤最多的工艺,几乎贯穿整个作业流程。因此,盛美半导体作为国内半导体清洗设备龙头,其客户遍布晶圆制造、芯片封装、半导体硅片制造及回收、科研等领域。
具体来说,在晶圆制造领域,盛美半导体的客户有海力士、华虹集团、长江存储、中芯国际、合肥长鑫等;在先进封装领域,盛美半导体的客户有长电科技、通富微电、中芯长电、Nepes等;在半导体硅片制造及回收领域,盛美半导体的客户有上海新昇、金瑞泓、台湾合晶科技、台湾昇阳等;在科研领域,盛美半导体的客户有中科院微电子所、上海集成电路、华进半导体等。
▲盛美半导体主要客户群体
2019年,盛美半导体前五大客户分别为长江存储、华虹集团、海力士、长电科技、中芯国际,合计贡献营收6.61亿人民币,占总营收比例的87.33%。
▲2019年盛美半导体前五大客户情况
盛美半导体成立于2005年,系由美国ACMR出资120万美元设立。美国ACMR持有盛美半导体91.67%股权,为盛美半导体控股股东。
根据招股书,美国ACMR未从事具体业务,通过盛美半导体开展半导体专用设备的研发、生产、销售。本次盛美半导体科创板IPO,系由美国ACMR分拆出其主要资产和全部业务。
另外,美国ACMR还是盛美半导体的第一大供应商。2019年盛美半导体向美国ACMR采购金额达到0.74亿元,占当期采购比例的16.31%。据招股书,美国ACMR在境外原材料采购方面具备一定市场优势和价格优势。
据悉,美国ACMR系由以国家千人专家王晖为代表的清华校友在1998年创立,2017年ACMR在美国纳斯达克成功上市。目前,王晖担任美国ACMR董事长。
▲王晖
截至招股书签署日,盛美半导体股权结构如下:
目前,盛美半导体前十大股东为:美国ACMR、芯维咨询、上海集成电路产投、浦东产投、海通旭初、尚融创新、金浦投资、太湖国联、芯时咨询、勇崆咨询。其中,上海集成电路产投持有盛美半导体1.18%股权,为盛美半导体第三大股东。
盛美半导体前十大股东情况如下:
据招股书,盛美半导体拥有5家控股子公司,2家参股公司。控股子公司分别为:香港清芯、盛美无锡、盛帷上海、盛美韩国、盛美加州。另外,盛美半导体持有盛奕科技15%股权,持有石溪产恒10%股权。
在芯片制造过程中,除了人们耳熟能详的设计、光刻、薄膜沉积、刻蚀、封装等工艺流程,清洗同样是十分重要的一步。作为芯片制造过程中步骤最多的工艺,芯片清洗的质量与芯片良率息息相关。
另外,据立鼎产业研究估算,2020年国内晶圆厂建设对应的清洗设备市场空间有望达到17亿元,这说明中国半导体清洗设备市场显示出增长势头。
作为国内半导体清洗设备龙头,近年来盛美半导体实力正逐步增强,一方面其营收逐年增长;另一方面,其产品线也在原有基础上进一步丰富。但是,与DNS等国际领先玩家相比,盛美半导体仍有很长的路要走。
通过本次上市,盛美半导体有望进一步提升其研发、技术、生产实力,增强在国内外市场中的竞争力,迎来更大的机遇与挑战。
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Created by Tan KW | Aug 15, 2024
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