黄金十年

惠誉唱衰马股

 

2014-03-24 13:24

 

上周发了一些牢骚之后,情况好像有所好转。首先是雨水来了。

幸好,我国天气还是一雨成秋,接连下了几天看起来不大像是人造雨的雨,气候终于好转,烟霾不再弥漫。

希望这几场好雨也能纾解一下水量不足的问题。唯一仍然失踪的飞机,可能有些突破性的发展,但目前还是头绪不多。

说回美国股市,新任联储局主席叶伦暗示QE可能在明年结束,同时开始探讨加息的问题。

虽然市场一度不能适应,不过,当大家发觉这其实是代表美国经济有进一步复苏,数据转强,股市也就止跌回升,三月势头并没转弱。

反观马股,上周惠誉发表了一则很有趣的报告,大意如下。

惠誉观点以偏概全

去年让投资者饱受惊吓的新兴市场非双印———印度和印尼莫属。那么,今年,会不会是泰国和大马让投资者吃惊风散呢?

泰国自去年因政治动荡,股市风声鹤唳,令人担忧。

奇怪的是,这之后其股市稳定下来,在一月触底之后回扬,韧力令人钦佩。而马来西亚自突破1800点以后,一直伺机试探更高领域,在80点左右徘徊。

我不是专家,不过我向来也不把专家的话当成纶音,只是稍作参考。

遇到这类踩低新兴市场的分析员,我通常没什么好感。首先,一竹竿打翻一船人,好像每一年都会有新兴市场遭殃的样儿,令人吃不消(这么怕,不要投资新兴市场啦)。

他好像忘了,几年前,那些先进国家的市场才令人担心。其次,只是随机似的选几个股市,便振振有词,言之成理。泰国我不熟,让我说说国土———马来西亚。

他说大马的财政恶化,可能造成“双赤字”,在“国难”当前,的确是很令人担忧。

而这“国难”边际,又上演了飞机失踪的种种事故,越发让人们怀疑大马的应变能力。

政府管理财务差劲

不过,我也感到很困扰,这个看来差劲的国家,却出了个世界一流的国家银行总裁。

提起国行总裁丹斯里洁蒂,谁不敬佩?

若要了解国家财务,看她演说,还是阅读国行刚出炉的金融报告,比听美国人评大马更贴切得多。

如果本国财务真的差劣,国行总裁该不会得到同行的称赞吧?或许是本国的政治家管理财务差劲吧?

我国唯一面对极大冲击,生死攸关的时期是1997年。那时,每个人都担心大马会“倒”。而我们算是挨过来了。

2008风暴,直至2010年,其实是欧美搞的“好事”,我国一直高呼没事,事实上,我国股市抗跌性也最强。

只是,经济复苏时,我国的反弹也是最少。

如今纳吉争取到了另一个五年,如果改革及时,解决财务问题并不为晚。

况且,我国得天独厚,双油双电一直在帮忙扶持国家经济。

这一回的棕油价反弹,来得正是时候,很可能帮助我国度过另一个艰难时期。

我们不否认外资撤退,对股市会造成一定的伤害,不过,在大马,其实外资一向不多。

外资多长期投资大马

哦,或者不该这么说。

应该说,来作短期投资的外资一向不多,许多外资是对大马的股市及投资环境情有独钟,才特地留下来做长期投资。

我反而觉得,政府官联公司及投资机构牵动大马股市的情形更甚。

所以,试想想,如果马股被卖,情形是如何?

许多在1500点“聪明”撤退了的本地散户会乐翻天,很高兴的来接人家丢的货。

可是,以马股一年波幅约一两百点的情形,大多数熟练的投资者当知何时可以买,什么价钱可以买,那么其发生灾难性的几率应该很少。

说回我们的组合,前几周买了丽阳机构(TROP),一直没有时间加以介绍。

上周它宣布卖地予绿盛世(ECOWRLD),价值约4.7亿,赚了1.7亿令吉,或者每股12仙。

丽阳盈利佳股价平淡

如此看来,其这几年的盈利将相当标青,股价却平平,的确是值得买进。

不过,我们涉及的产业股相当广,共有6家,心里其实想要更多。这说明了产业在大马仍大有作为。

CLIQ能源(CLIQ)近来一直做低,母股跌至63仙已非常吸引人,凭单也跌到29.5仙,和SONA石油的凭单价钱互相呼应。

这其实是不合理的,前者在新股上市时叫价75仙,后者则是50仙。

如今后来居上,不晓得是标榜后者的潜力还是嘲笑前者的无能?

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草根牛马

 

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