saltedfish
Publish date: Mon, 17 Nov 2014, 11:54 AM

(吉隆坡14日讯)亿维雅(HEVEA,5095,主板工业产品股)业绩好,管理层强稳,预计3年净利年均复增(CAGR)9%,加上诱人的估值,券商认为,这是一只隐藏的宝石。 

兴业研究表示,亿维雅值2.15令吉,与目前股价相比,拥有大约22%的上升空间。 

该行表示,市场低估了亿维雅,因为该公司过去12个月的本益比只有5倍,比同行的8至9倍低得多。 

“我们认为,亿维雅的本益比达到6至7倍才算合理。” 

除了2011财年因为美元兑令吉疲弱,以及2013财年最低薪金制影响外,该公司过去5年业绩表现不俗。 

分析员指,亿维雅营业额和净利5年年均复增分别达4.4%和2.4%。 

目前,该公司生产规模较大,第二生产线的使用率也达95%。 

过去,公司关注于提升生产效率,这也提振了赚幅;2014财年首半年净赚幅按年增3.8%,达7.4%。 

3年复增9% 

至于第一条生产线目前则用于生产木板,有助节省成本。 

此外,公司也使用生物质发电供烘干过程,减少能源成本;而刨切机则有助改善收益。 

“我们看好亿维雅3年净利年均复增(CAGR)可达9%。” 

过去2至3年的原料价格相当稳定,目前美元兑令吉走强也推动了出口业务。 

接下来,公司将关注在安装新设备和机械,为产品增值及扩大产品种类。 

该股周五闭市时挂1.76令吉,全日跌1仙,或0.56%,成交量为12万1900股。

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