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[转帖] 浅谈PADINI:值不值得持有呢?

Tan KW
Publish date: Fri, 19 Apr 2013, 04:42 PM
Tan KW
0 503,520
Good.

 

您是否padini的顾客?你的衣柜里是否有Padini的衣服?

Padini,一个在马来西亚算是广为人知的品牌,一个挺成功的本地服装品牌。这几年来,Padini的成长,确实不错,很多人都看好并持有。有一段时间,小人物的朋友听到消息,说迟点cotton会起价,Padini一早已经扫了货或囤积了一批cotton,还鼓励小人物去买入Padini的股票。

那位朋友没清楚解释为什么那么看好Padini,或许是因为他也只是听人说说而已,没深入研究。小人物认为,这消息的意思或许是指Padini的gross margin将得以维持或提高,继而对公司的业务或业绩会有好处或帮助吧。

可是,现在Padini到底值不值得持有呢?小人物没深入研究,也没什么大智慧。可是,小人物对市场的动向却有一点愚见。近年来,大马的服装界竞争很激烈,面对UNIQLO和H&M的强势介入,分一杯羹,Padini显得被打得有点喘不过气来。

服装,是很看潮流的一样东西。最近潮流很”兴”UNIQLO和H&M这两个新进的国际品牌。因为这两个品牌,Padini的衣服显得没那么吸引人了。可是,衣服这种inventory,就是得在季节内尽快卖出,否则,过了服饰的潮流或季节,就得把它们低价卖出。revenue或profit也相对的调低了。

小人物留意到Padini近年来常常会有什么big sales,或up to 70% sales。这是清货的一种手法。显然,UNIQLO和H&M和其他品牌已经逼得Padini以sales和promotion来拆招了。

至于,未来的padini会怎样,值不值得持有,面对国际品牌的四面夹攻能否继续傲视服装界,那就得拭目以待了。

小人物的愚见,padini能做的:
1.) reduce or decrease production capacity or productivity,以面对demand的减少(因为部分market share被竞争对手吃了),以避免over produce,囤积inventories,increases of inventories days,到最后卖不出就只好贱卖的情况。

因为,inventory收着没用,只会生尘。常言道:cash is king。如果一间公司是一个人体,那么现金就是血液。

公司没现金周转,会面临缺乏现金流东和周转的危机。但是,不断做sales对公司也不是长久之策。

2.) 创新+改革。毕竟和H&M和UNIQLO比起来,Padini是缺少了新鲜感和没那么亮眼。甚至没那么年轻和潮流化。这一方面,就要看Padini的管理层怎样应对了。

小人物只是吹吹水,看看就好,没叫任何人进入股市作任何买卖,别太认真,否则后果自负。谢谢。

小人物,大智慧,人生道理要学会。

Source: leeinvest

 

Discussions
2 people like this. Showing 6 of 6 comments

hooi

If you like dividend, hold Padini < 2.00 (dividend yield > 4%)

2013-04-19 21:20

wayne1982

Same as my comment. The increasing competitive environment is expected to decrease market share of Padini

2013-04-20 08:48

Fat Cat Tim Buddy

this is why i cut loss on padini, i learned to accept that the fact i make a bad investment, and stop denying it, i used to denying jcy hdd component will suffer due to ipad etc. Reality is harsh, but somehow we have to accept it and adapt it.

2013-04-20 12:06

PureBear

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Posted by hooi > Apr 19, 2013 09:20 PM

If you like dividend, hold Padini < 2.00 (dividend yield > 4%)
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Dividend depends on earning. If the earning drop, dividend will drop too!

2013-04-20 15:00

bryanll

at current price,padini at defending their position,they need to have very strong marketing strategy to expand,it's not in my list yet.they need extra things to groeth

2013-04-20 19:55

kkteng70

I think he is right.. this is the important moment ... 就要看Padini的管理层怎样应对了

2013-04-20 21:39

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