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[转帖] 闲谈umcca（稳中求胜） - 闲谈股市，理财篇

Tan KW
Publish date: Wed, 26 Feb 2014, 09:41 PM
Tan KW
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闲谈股市，理财篇
30 minutes ago
闲谈umcca（稳中求胜）

现价：7.09
目标价：8.00
投入资金：3%
行业属性：棕油业

【公司种植棕油树简约】
已种植棕油地段：21661公顷
拥有平均7.6年树龄的棕油树

1-7岁树龄：11933公顷
8-15岁树龄：8320公顷
16-25岁树龄：1322公顷
>25岁树龄：86公顷

【推算未来盈利】
当这21661公顷步入黄金生产期时，个人推算净利贡献

每公顷棕油地产量：22公吨
炼油率：21%
每公顷原棕油产量：4.62公吨
每公吨生产成本：RM1300

如果每公吨原棕油价格：rm3500，那么21661公顷可带来净利：2.2亿
如果每公吨原棕油价格：rm3000，那么21661公顷可带来净利：1.7亿
如果每公吨原棕油价格：rm2700，那么21661公顷可带来净利：1.4亿

【如果每公吨原棕油价格站稳rm3000】
以目前市值14.6亿买入，未来本益比：8.2左右

公司这平均派息率都维持在50%以上左右
1.7亿*0.5=0.85亿股息
以市值14.6亿，估计未来dividend yield可达6%左右
随着公司完成种植10000公顷sabah millian labau 棕油地后，资本开销也降低，个人相信公司会提高派息率

【净现金】
目前公司持有1.08亿现金，完全没有银行贷款

【后语】：在原棕油价格不断高涨，umcca拥有平均7.6树龄的21661公顷的棕油地必能受惠，净现金，股息高过定期，即可守，即可攻

 

 

UMCCA (2593)
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lmenwe

what a piece of crap! There is no way for a company's total cost to go as low as RM 1,400. Can a company get rid of administration expenses and sell & distribution expenses? Although prices had skyrocketed but that's due to dry spell. When weather normalize prices will back to normal. With so many expansion in Africa I doubt the price can stay above RM 2,600/t in the future!

2014-02-28 03:58

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