[转贴] 《深入解剖MITRA》- 美德再也 - MITRA(9571)盈利相比去年同期上涨28.9%，营业额上涨55.1% - Harryt30

今天马股的表现已经是连续3天血流成河，今天也是我投资以来paper losses破新高的一天。虽然有点肉痛，但是像我说的，股票暴跌，日子照样过，饭还是照吃，股票分析照样继续做。自从经历过去年12月的小股灾，组合也暴跌过高达40%，我的心态比去年“蛋定”了许多。因为当我们过于恐惧以及害怕的时候，我们就会做出许多错误的决定。

期待了这么久，我的超级重仓MITRA(9571)的业绩终于在今天出炉了。MITRA今天的闭市价格为RM1.88，2015年股价涨幅高达91.8%，也是今年建筑领域的领跑者。我们就一起看一看MITRA的业绩到底有何表现？

重回MITRA怀抱 - 20140421

在开始分析之前，大家不妨看看以上的文章 - 重回MITRA怀抱 - 20140421.我就是因为看到了这篇文章才认识MITRA，很幸运地在今年赚到我人生的第一桶金。所以饮水思源，感谢师父Ah Boon分享了这家公司，让我领略了长期持有潜质好股的威力。

MITRA业绩报告分析；

MITRA的2015年第一季度的EPS是3.40，跟去年同期2.77 cent相比上涨了22.74%，而营业额却上涨了55.1%。

一看之下觉得中规中矩，不过营业额却突破了历史新高，高达1亿6159万令吉。现在MITRA手持19亿的合约在手，我相信它的接下来的几个季度都会持续上涨。从上图的趋势。我们可以看到2013年以及2014年第2季度的REVENUE的成长率分别是17.5%以及29%。

而且MITRA现在手上的合约比过去两年可是多了2倍以上，本人保守预测下个季度的营业额的有望成长35%。那么下一个季度的营业额是有机会继续创高峰，去到2.2亿令吉的新高。以这种趋势成长下去，MITRA CEO所说的10亿营业额是有机会达到的。

**以上纯属个人分析以及预测，买卖股票请自己做功课。

而且它的业绩已经连续9个季度都在进步着，这样的成长是非常让人惊叹的。此外第1个季度一直以来都是建筑业的传统淡季，所以1,339万的盈利只会是一个开始。比较让我失望的是Profit Margin竟然从10.3%下跌到现在的8.3%，我希望管理层可以改进一下这一块。这样公司的盈利表现相比会更加让人竞艳。

仔细阅读MITRA的业绩报告，你会发现建筑业按季的营业额以及盈利分别上涨了81.9%以及89.2%.单单是建筑这一块旧贡献80%的turnover以及70%的profit before tax。而且南非以Healthcare的盈利都有明显的进步，这样的成长是非常可喜的。

可惜在产业业务方面，营业额以及盈利分别下跌了16.4%以及36.7%。个人猜测可能是因为产业领域放缓以及GST的影响使得产业收入下跌。所以相比于去年，产业盈利的贡献足足下跌了200万令吉。

此外，MITRA的地皮已经很久没有被重新估值过了。

Hong leong IB之前给了MITRA 高达RM2.92的目标价格。原因是它的地皮多年没有Rr过, BOOK VALUE 是188 MILLION。可是MITRA地皮的市价估值已经高达739 million. 所以严格来说, MITRA的资产还是严重被低估的。Mitra 现在的market capital 才757 mil, 但是单单手上的地皮就值739 mil. 因此mitra 还是有很多潜力可以挖掘的。

管理层对公司2015年的展望非常正面, 相信手上大量的建筑合约可以推高盈利。而且产业销售在接下来的几个季度相信会贡献更多的盈利。我本身很看好mitra 前景, 今年还有5仙的股息以及红股凭单的利好因素存在。希望可以在这片红海中保持稳定。因为大盘在跌, MITRA再牛也很难有多大的表现。共勉之。

☆☆以上分析纯属资讯分享, 买卖自负。恕不负责。

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