AEONCR在2018年AGM的基本资料
日期：6月21号
时间：早上10点半
地点：吉隆坡 InterContinental Hotel




Corporate Presentation：

• 公司即将推出AEON Wallet。
• GST降低为0可以增加民众的购买能力。
• 公司将转型成Cashless和Paperless
• 目前向公司申请信用卡可以在45分钟内拿到卡。
• 2019年计划专注在B40和M40的团体。
• 自己的公司之间将透过数据库的结合来达到Cross Selling。
• 推介公司的eWallet。
• 纳入B2C2B的生意模型。
• 把生意推广到手机应用程序上。
• 采用人工智能来分析数据，并在业务上采用机器人技术。
• 增加B2C的Touch Point，增进用户体验。
• 将会运用人工智能来评估一个人的资金风险。
• 所有的贷款申请服务将会电子化，并交由机器人处理。

问答环节：
问：年报第9页，公司打算如何降低Impairment Loss？
答：为了加强汽车贷款的业绩，公司严格看管自己的Portfolio和产品策略，然后根据顾客的需求拟定适当的Credit Policy，还有推出Mechant管理系统。比起去年公司Receivable增加了14%，而Impairment Loss只是增加了1.4%而已。

问：年报第9页，公司将在FY2019年将专注在Branch Transformation和Digital Marketing，公司对此的Budget有多少？会怎样帮助公司提高盈利？
答：Budget大约22M。预计可以提高营销以及其效率。Project Branch Transformation每年大约可以节省2.5M，Digital Marketing预计每年可以提高80-100M的营销。

问：年报128页，公司的Allowance Impairment Loss正在重组。目前状况如何？
答：重组的Receivable为193.064M（增加了1M），Net Impair AKPK Receivable为75.94M（增加了7.4M）。在2月28日的时候，重组的Receivable为221.5M，Impairment Loss Provision为29.5M，192M的Net Receivable。截至5月31日，Gross Receivable为224.035M（增加了 2.4M）而Impairment Loss为25.972M（减少了3.53M），归功于比较好的回收比例。
（反正我就是听不懂那些是什么东西）

问：对于要进行Loan Restructure的用户，他们需要具备什么条件？
答：用户必须是non-starter，贷款不能少于RM500，最终重组的结果，每个月的贷款支付必须更少，用户必须拥有薪金。

问：年报118页，公司2010年的税务必须被审查和即将被罚款，目前状况如何？公司会为此做出Provision吗？
答：听证会在2018年7月，公司有信心可以胜诉，所以不会做出Provision。

问：公司的NPL（Non-Performing Loans）达到2.33%，比去年高，公司可否有为它设置一个顶限？
答：公司内部自己有为NPL设置顶限，也已经有一些计划来降低NPL了。不过这个降低目标为多少就不太方便透露。

问：公司为什么会想要把顾客群从B40转移到M40，请问M40是代表什么？
答：B40为低收入顾客群，而M40为中等收入顾客群。公司其实不是转移，而是增加。B40群还是会有的。

问：M40顾客群的产品是属于比较高尚的吗？
答：是的，就比如SuperBike的贷款，Platimuim信用卡等等。

问：M40的顾客会拥有比B40的顾客少的NPL是吧？
答：是。虽然Gross Yield会减少，不过比较平稳。

问：关于税务的官司，如果高庭那里失败了，我们就要付款了吗？
答：公司还有两个听证会，在没有完成之间可以先不必付。除非所有方法都走遍了，我们才需要付款。最后一个关卡应该是Special Court那里，目前还没有确定时间。有可能是1到2年之后的事情。

问：eWallet对公司未来有什么潜质？
答：eWallet是的手机程序，拥有Settlement和Marking的功能，可以让公司和客户直接联系的方式。通过这个程序，公司可以把所有的顾客结合起来一起管理，则可以帮助增加顾客群和增加更多的商业机会。

问：这个eWallet什么时候会Launch？
答：今年。

问：年报133页，公司的贷款为什么选择USD而不是JPY呢？
答：其实这些贷款都是合作伙伴提供的，采用USD会有比较低的贷款成本。汇率有对冲，所以风险并不大。

问：公司既然涉及电子产品，那么就会有Cyber Security方面的风险，公司如何面对？
答：国家银行对电子钱包系统是有一定的需求的，包括必须可以确保顾客资料安全。系统方面，公司在防火墙那里投资了许多，也追踪了不少的网络攻击手段，目前没有一个攻击是成功的。公司将会在这一方面持续投资。公司目前是利用自己内部资源来维持这些系统的。公司也雇用了PWC来为公司提供一些意见。公司也为此也做了不少的模拟实验。

问：资料都是收藏在云端吗？
答：公司会先获取顾客资料，然后用AI来分析它，目前依然是在比较开始的阶段。

问：关于税务的案件，公司的税务顾问到底做了什么？
答：这个税务案件其实是这样的，在他们审查的时候，本该将Asset Financing当成是一个Sale Transaction。不过他们不让Receivable中的Impairment Loss开销纳入，所以这个Receivable是需要缴税的，如此一来，就必须与本来的Sale Transaction区分开来，然后做出Reversal。他们没有这么做，所以造成了Double Tax。这也是公司挑战他们的原因。
（不是很理解，不过大致上应该是这样）

问：公司的CAR（Capital Adequacy Ratio）是16%，其他银行则是8%，这很不公平，公司有向国家银行提及吗？
答：这是国家银行在当初给予公司执照的时候的条件，公司也曾写信告知国家银行这件事，不过他们依旧保留16%的决定。由于这个是公司的生意模型，所以没有办法避免这些状况，只能想办法增加Equity。快速增加Equity的其中一个方法就是减少派息。公司会在派发股息和保留Equity之间做出衡量的决策。公司也会和国家银行持续协商的。

问：之前你提到Inner Revenue不应该缴税，其实两者之间的差别有多大呢？
答：其实公司的账目是采用一般的Accounting Standard。比如公司的150M贷款是由214M的Receivable来抵押的，而这个214M的Receivable依然有利息收入。当公司对这个Receivable索回Impairment Loss的时候，对它的利息收入也是如此。这其实已经符合了会计标准，公司也按此缴付了应该缴交的税务。不过IRB（Inland Revenue Board Of Malaysia）并不是这么想的，他们说既然两个都是Sale，那么都必须缴税。

问：这个税务的数额不会再增加了吧？
答：可能还会有一些时间的结算差异的税务，不过基本那些数额不会被Materialize。

问：关于这个税务方面的Key Audit Method，没在年报里提到。
答：这个要取决于数额的大小，如果适合的话，就会加入。目前年报里有显示多数需要知道的Key Method了。

问：这涉及了90M，公司应该慎重考虑此事。
答：公司会和管理层还有税务专家讨论此事，你的意见公司收到了。

问：公司采用新的会计方式会对盈利产生影响吗？
答：这个要取决于哪种会计方式，基本上资产都会保持不变，公司也尽量让它达到最好的状态。

问：公司的Current Borrowing从1B攀升到2.3B，公司打算如何处理？
答：这是长期债务的Reclassification。有些长期债务变成短期债务了，所以短期债务会突然增加很多。公司每年会借出1B来支撑。

问：公司对冲美元会对公司盈利带来影响吗？
答：公司以美元贷款，因为相比马币，美元会比较稳定，而且比较便宜。

问：年报里提到的Moped Motor是指什么？你们既然说能高成长，为什么Motor Financing的数额会减少了？
答：Motor Financing的数额减少是因为贷款成本的增加，利息的增加会提高贷款成本。Moped Motor是指小型机车（少于250cc），不是SuperBike的类型。这将会吸引新的顾客群来购买小型机车，也会推高这方面的成长。不过去年BigBike依然是很小的负增长。

问：年报108页，2年的Impairment Loss，5.1M+5M，这个是印度的投资造成的吗？
答：是的，这是2年前印度那里的Impairment Loss。市场已经变化了，原本的生意模式已经无法再使用。公司必须对此做出一些改变。不过公司依然保留再印度的投资，因为公司相信这是长期的市场。

问：公司有考虑与日本合作吗？
答：目前公司专注在马来西亚的生意，未来会增加更多的合作伙伴。


问答环节到此结束。
管理层的日式英文有点难听得懂。


公司给的门礼：一些Coupon，Wet Tissue，旅行包和饼干。


最后总结：
AEONCR可以说是一个比较不错的公司，
生意模式会比一般银行来的更丰富，希望公司在未来有更好的想法。