目标价：97.40令吉最新进展

雀巢（NESTLE，4707，主板消费股）截至9月底第三季，净赚1亿3768万7000令吉，相等于每股58.72仙，按年多赚15.7%，并宣布派发中期股息每股70仙。

首9个月的雀巢净利达5亿3506万4000令吉，年增4.7%；营业则扬4.8%，报41亿7118万2000令吉

扣除一笔830万令吉单次的外汇亏损后，同期的核心净利按年增长9.7%，报5亿4340万令吉。

行家建议

首九个月的核心净利符合预期，占我们全年预测的78.7%，而我们估计末季的表现会较为疲软。 

雀巢会持续推出一系列的创新产品，当中包括即食品，并将其视为业务的增长动力。

此外，雀巢近期宣布以1亿5530万令吉脱售冷冻乳制品业务和工厂，我们认为这对净利的影响甚微，因为相关业务仅占整体营业额的2%至2.4%。

尽管基本面良好，惟现有的估值已经显示昂贵及不合理，而且2018至2020财年的周息率，仅处于2%至2.3%，缺乏吸引力。

我们维持财测及97.40令吉目标价，并重申“减持”评级。

http://www.enanyang.my/news/20181101/雀巢br-估值昂贵魅力减/