目标价：6.50令吉
最新进展：

全利资源（QL，7084，主板消费股）截至9月杪次季，净利年增10.71%，至6051万7000令吉或每股3.73仙。 

营业额也年升13.76%，写9亿2025万5000令吉。 

行家建议：

首半年核心净利走高至1亿400万令吉，符合预期，分别占我们和市场全年预测的45%和46%。

展望未来，我们预计综合家畜业务（ILF）和海产产品制造（MPM）业务表现均更加亮眼，特别是后者，因海产收获量改善和厂房使用率提高。

上述利好预计可抵消棕油业务蒙亏的影响，且带动全利资源的净利逐步走高。

另外，西马半岛的鸡蛋售价上涨，也应能提振综合家畜业务的表现。

我们在维持财测不变之际，也重申“减持”评级，但若股价出现大幅回调，投资者可趁机吸纳。

虽然保留评级，惟我们将目标价从4.48令吉，上调至6.50令吉，这是按照2020年36倍本益比预估计算得出。

公司值得更高的估值，是因为业务具有防御能力，过往的扩张计划执行良好，以及管理层作风谨慎。

http://www.enanyang.my/news/20181128/全利资源br-业务抗跌长期看好/