目标价：70仙

最新进展：

绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）2019财年第三季，净赚5047万6000令吉，按年劲起81.6%，归功产业项目销售良好。

绿盛世截至7月底的第三季营业额，提高14.68%至5亿2137万1000令吉。

首9个月净利按年增长51.15%，录得1亿2196万5000令吉；营业额则增2.11%至15亿5578万2000令吉。

行家建议：

绿盛世第三季财报符合预期，但首9个月盈利仅达我们全年预测的59%。

鉴于公司交货时间迅速，我们认为末季盈利会大幅回升，尤其是在子公司绿盛世国际（EWINT ，5283，主板产业股）的伦敦项目完工后。

截至8月底，未入账销售保持稳健达43亿令吉，若加上持股27%的绿盛世国际，总未入账销售是59亿令吉，足以支撑未来2年的盈利。

第三季负债率稍微改善至75%，但基于我国房市严峻，相信负债率会持续上升。

绿盛世也需达到比预期更强的销售，才足以改善现金流，并降低高达36亿令吉的贷款。

随着更多发展项目在当季完工，未卖出的房屋总值增至5亿4000万令吉，高于上一季的2亿1200万令吉。

基于市况疲弱，相信未卖出房屋还会再增加。

绿盛世的高档有地房产要大卖确实挑战重重，我们维持“守住”评级，但下修目标价格至70仙。

分析:安联星展研究

分析:安联星展研究

分析:安联星展研究

http://www.enanyang.my/news/20190920/绿盛世-末季盈利料回升/