分析：达证券

目标价：1.45令吉

最新进展

永旺（AEON，6599，主板消费股）2020财年末季净利大跌45.5%，至2715万5000令吉，因为冠病疫情和管控措施，损及零售和产业管理服务业务表现，但仍建议派息每股1.5仙。

同时，第三季营业额为9亿1648万7000令吉，年起21.67%。

全年来看，该公司录得40亿5130万2000令吉营业额，年跌10.7%，且净利挫62.1%，至4142万3000令吉。

行家建议

永旺2020财年核心净利报6090万令吉，年跌54.7%，比我们预期来的差。

由于今年首季落实行动管控令2.0，我们预计销售表现会疲弱，下砍本财年盈利预测16.5%，但维持下财年预测不变。

同时，我们预测永旺2023财年净利报1亿5030万令吉，相当于2019到2023财年年均复增大约35%。

配合实体和虚拟商场结合的数字转型计划的推行，永旺估计会专注于旗下资产回报、强化零售商店样式，及产品分类。

另外，随着疫苗接种计划展开，我们预计消费者开销和人流量可在本财年恢复。

同时，相信对实体零售商而言，疫情最糟糕时刻已过，因此将永旺更清晰的复苏前景纳入考量后，维持“买入”评级，并给出1.45令吉目标价。