分析：MIDF投资研究

目标价：1.10令吉

最新进展：

世霸龙（SUPERLN，7235，主板工业股）2021财年第三季净赚351万6000令吉，按年上扬63.2%，营业额则年跌13.6%，至2285万7000令吉。

累计首三季，营业额达7289万4000令吉，年跌12%；净利年增37.2%，至1001万6000令吉。 

公司宣布派发每股1.25仙股息。

行家建议：

归功于赚幅提高、销售和分销开销降低，抵消了外汇损失，世霸龙首三季核心净利为917万令吉，按年上扬31.7%，超越我们的预期。 

由于业绩比预期好，我们将2021及2022财年净利预测，调高至1358万令吉及1406万令吉；并上调2021财年股息预测至每股3.50仙。 

不过，对于平均售价的展望，以及保温产品的需求，我们仍然保持谨慎，尽管如此，世霸龙手持1060万令吉净现金，加上原料与生产成本偏低，相信能够克服短期风险。

我们维持“买入”评级，并把目标价格从1.03令吉，上修至1.10令吉，相等于12.4倍本益比。

我们估计世霸龙盈利展望向好，因为营运成本偏低、越南子公司业务好转、大马经济复苏、全球供应链恢复。

不过，潜在的风险则包括汇率波动以及原料成本走高。