分析:达证券
目标价:6.12令吉
最新进展:
联合马六甲(UMCCA,2593,主板种植股)2021财年第三季,净利按年涨3.26倍,至1372万6000令吉。
截至1月杪的第三季,营业额按年上扬22.30%,至1亿697万7000令吉。
首9个月营业额2亿9171万2000令吉,年涨40.38%;净利挫67.93%,至2471万3000令吉。
行家建议:
若剔除所有特殊事项,联合马六甲2021财年第三季的净利实为990万令吉,优于上财年同季的150万令吉,归功于棕油价格和鲜果串产量走高。
累积首9个月核心净利为1700万令吉,分别占我们和市场全年预测的60%和57%。
第三季业绩算是符合我们的预期,因为末季的业绩估计会走强。
预计今明年棕油价格,将达到每吨2900令吉和2800令吉,因此,调高2022及2023财年盈利19.3%和9.3%。
此外,我们也下调了鲜果串产量的增长预测,以符合管理层的指引。
该公司依然会优先提高劳动生产力、成本效率和鲜果串收成率。管理层表示,目前正采用更多机械化,以减轻劳动短缺的影响。
综合以上,我们把评级上调至“买入”,目标价从4.51令吉,调高至6.12令吉,相当于24倍的本益比。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】联合马六甲-末季财报料走强
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