分析：丰隆投行研究

目标价：74仙

最新进展：

乔治肯特（GKENT，3204，主板建筑股）在截至2021年1月底的3个月里，净利增长112%至1429万令吉；上年同期净赚676万令吉。

至于截至2021年1月底的12个月里，乔治肯特净利下滑10%至3741万令吉，上年同期则净赚4158万令吉；累积营收按年萎缩18%至2亿7621万令吉。

乔治肯特也宣布派息每股1.50仙。

行家建议：

乔治肯特全年核心净利达到3740万令吉，分别达到我们和市场预测的116%和110%。

业绩表现优于预期，可归功于轻快铁3的工程项目进展比想象中快。

另外，虽然建筑业务的贡献依旧疲软，进而拖累集团核心净利按年下跌，但水表业务的稳健表现抵消了部分冲击。

我们估计，排除与马资源（MRCB，1651，主板产业股）联营的轻快铁3工程后，集团目前手持的建筑订单有1亿6000万令吉，相等于2021财年建筑业务营收的1.1倍。

在提高联营业务贡献和赚幅的预测后，我们将2022和2023财年的净利预估分别调高7.3%和10.6%。

因此，我们将评级上调至“守住”，目标价也从60仙上修至74仙，相当于7.5倍本益比 。