分析：肯纳格投行研究

目标价：1令吉

最新进展

本地便利商MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股），仍深受疫情及管控令的冲击，2021财年首季蒙亏894万令吉。

MYNEWS控股今天向交易所报备，截至1月31日的首季，营业额下挫29.82%，至9865万1000令吉。

行家建议

没有意外地，在管控令冲击下，MYNEWS控股遭遇连续第4个季度的亏损；不过随着管控松绑，以及我国开启疫苗接种计划，我们对该便利商店的前景转向乐观。

MYNEWS控股引进的韩国便利店品牌CU便利店即将开张，加上新开张的MYNEWS超值零售品牌（MYNEWS SUPERVALUE），预示着该集团将迎来良好前景。

首家CU便利店将于4月开张，预计今年将再增设30至50家，以及5年内开设500家。

开设CU便利店的成本低于MYNEWS品牌，这可提高集团整体赚幅，以及提高MYNEWS旗下食品加工中心（FPC）使用率；作为我国首家引入的韩国便利店品牌，也料可在韩国流行文化盛起下受惠。

此外，集团也准备在今年开设20家MYNEWS超值零售店，这可进一步提升营收。

由于疫情还未消退，我们仍然调低MYNEWS控股今明两年盈利预测67%及13%；不过，在引入2022年财测做估值后，仍将目标价调高至1.00令吉，以及调高评级至“超越大市”。

潜在风险包括CU便利店蚕食MYNEWS便利店的销售，以及CU便利店回本时间超出预期，导致赚幅被拉低。